Платежі: фінансова екосистема, що росте в тіні банків

Таємне зростання безготівкових платежів

Платежі, особливо безготівкові, слідували за існуючими банками навколо як тінь. До цієї хвилі Fintech банки не могли уявити, що безготівкові платежі відбуватимуться без них.

Звичайно, самі платежі існували ще до запровадження банківської діяльності - готівкою або попереднім запасом вартості (наприклад, золотом). Але коли банківська справа вперше почала використовувати папір для заміни золота, а потім цифрові байти для заміни паперу, передбачалося, що процес оплати є невід'ємною частиною банківського бізнесу.

Ну, часи змінилися.

Зараз в умовах тіні банків росте процвітаюча екосистема. Ні, це не «тіньовий банкінг», а натомість ціла нова екосистема обробки безготівкових розрахунків, і вона зростає під довгою тінню банків.

Це точно так само, як коли ви рухаєтесь, ваша тінь рухається разом із вами. Тож, коли ви почнете йти вулицею, ваша тінь піде за вашими слідами. Тепер, коли ви підете геть, ваша тінь залишається там. І, як не страшно, здається, що ваша тінь починає рухатися незалежно від ваших рухів.

На стільки зросла індустрія платежів по відношенню до банків.

Як це вплинуло на банківську галузь? Ну, давайте дослідимо…

PIZW

Банки витримали регуляторний натиск

Якщо ви не знаєте, банківська галузь є однією з найбільш жорстко регульованих галузей.

Однак платіжна галузь, здається, легенько вийшла з ладу.

Це пов’язано з тим, що основним акцентом регуляторів є банки. Після Великої фінансової кризи регулятори нагромадили нормативні акти щільно і швидко, і банкам довелося нести цей тягар найдовше.

Однак платіжним компаніям вдалося уникнути цієї перевірки (поки що…).

Крім того, ключовий компонент світових нормативних актів, протидії відмиванню грошей (ПВК), був скинутий на банки. Основна частина вимог KYC (Знай свого клієнта), CDD (Клієнтська перевірка) та AML повинна виконуватися банками, а постачальники платіжних послуг можуть просто використовувати банки, щоб вони зробили належний KYC. Зрештою, одна велика регуляторна перешкода усувається, якщо постачальники платіжних послуг мають право покладатися на CDD, зроблений банками, і тому їм не потрібно проводити багато однакових перевірок платежів, які вони обробляють.

Регулятори також обережні, щоб не задушити цю галузь надмірним регулюванням. Зрештою, якщо новий платіж Fintech повинен був відповідати повному набору нормативних актів (або навіть просто надійній системі протидії відмиванню коштів), цілком ймовірно, що жоден з них не зникне з місця.

Таким чином, регулятори також пам’ятають, що, оскільки Fintechs ще не представляє системного ризику (на відміну від банківського сектору), вони не хочуть придушувати інновації занадто рано, а вступатимуть лише тоді, коли ризики стануть занадто великими.

Платежі розпочались не окремо

Інша причина, чому платіжна екосистема може процвітати в тіні банків, полягає в тому, що зазвичай існує інший бізнес, який підтримує її.

Наприклад, оплата Alipay та Wechat не просто народилася, тому що хтось хотів робити платежі. Вони народились для доповнення інших шалено успішних підприємств, а саме магазину електронної комерції Alibaba та супер-додатку Wechat.

З сінгапурського контексту GrabPay не просто почав намагатися здійснити платежі. Він був створений для підтримки існуючого бізнесу GrabCar, і лише звідти вони виростили GrabPay.

Але, звичайно, є такі компанії, як PayPal та Stripe. Але лише нагадаємо, що PayPal було виділено з eBay, а Stripe підтримує багато великих технологічних компаній (наприклад, Uber), які не мають платежів, вбудованих у їх модель.

Отже, такі компанії також ростуть, оскільки надають підтримку іншим технологічним гравцям в екосистемі, а не тому, що вони задумали бути просто "платіжною компанією" з нічого.

Ну, яку роль у всьому цьому відіграє банк?

Він насправді все ще є ключовим - він є джерелом коштів, тобто депозитами. Екосистема могла рости в тіні банків, оскільки банки забезпечували депозитну інфраструктуру та виконували депозитні норми (що в основному є банківською ліцензією).

Сьогодні деякі компанії BigTech стали настільки сильними, що їм більше не потрібен банк, щоб утримувати депозити (думаю, Alibaba / Ant Financial), але це відбулося через роки процвітання в тіні банків.

Через це зростання широкої тіні, яку кидають банки, вже не достатньо для їх утримання. Регулятори почали брати до відома, із помітним актом, прийнятим MAS (Закон про платіжні послуги).

Щоб його округлити, я не можу забути згадувати біткойни

Тільки майте на увазі оригінальну формулювання технічного паперу. Пам’ятайте, що спочатку Біткойн мав на меті однорангову платіжну систему!

Вся суть біткойна полягала в тому, щоб виростити окрему екосистему, де людям не доводилося покладатися на банки для обробки платежів.

Звичайно, біткойн, Ефіріум і вся система криптовалют і блокчейнів вийшли далеко за рамки оригінальної технічної документації, яку писав Сатоші.

Зараз приватні компанії не тільки стрибають у суперечці з Терезами, але й центральні банки беруть участь у цифрових валютах Центрального банку (до яких я все ще маю застереження, як це було сказано в моїй попередній статті).

Але знову ж таки, ці механізми дотримуються основоположних принципів біткойна - створити екосистему, де можна здійснювати платежі без необхідності проходити через банки.

З біткойнами він вийшов з-під тіні банків, оскільки він дійсно дозволяє людям повністю обійти всю банківську та фіатну систему і покладатися виключно на обчислювальні потужності та довіру до алгоритму.

Ось чому деякі люди критикують, що він не має внутрішньої цінності, але, чесно кажучи, жоден фіат не має жодної внутрішньої цінності, крім віри в уряд (оскільки більше не існує золотого стандарту). Звичайно, сам уряд надає легітимність валюті, але не всі уряди рівні, і це одна з причин, чому криптовалюта легше приймається в районах зі слабким або відсутністю уряду.

Звичайно, регулятори намагаються вивести криптовалюту, застосовуючи правила до `` точок входу '' (наприклад, бірж) та ICO, але якщо їм не вдається вимкнути Інтернет, видобуток біткойнів все ще може тривати (якщо немає майнерів ASIC, біткойн - справді нестримна сила).

Банки звертають увагу

Тепер, коли банки дивляться на свої плечі, вони бачать, як процвітаюча екосистема зростає в їх тіні. Банки звернули увагу. Чи не пізно, лише час покаже.

Для банків це страшна думка, що тепер, коли вони починають рухатися, "тінь платежів", яку вони кидають, більше не рухається разом з ними. Іноді тінь навіть рухається попереду них.

Це хвилюючий, але страшний час - там так багато чого навчитися та дослідити.

І звичайно, банки тепер повинні стежити за своїми спинами - не лише від інших банків, а від власної тіні.