Поради щодо вибору якісних акцій, що приносять дивіденди

Ця стаття припинить будь-яку плутанину щодо вибору акцій, що приносять дивіденди.

Софі Бекс

Багато інвесторів вважають, що найкращий спосіб отримати позитивні довгострокові результати за допомогою своїх грошей - це інвестування в дивідендні акції. Однак не всі акції, що виплачують дивіденди, є гарною інвестицією, оскільки багато з цих акцій надзвичайно мінливі. Хоча інвестор може бачити значні дивіденди протягом декількох років, вони також постраждають, коли бізнес погано працює і його ціна на акції падає. З цієї причини важливо знайти правильний баланс між стабільністю ціни акцій та виплатою дивідендів.

Що таке дивіденди?

Що таке дивіденди? Дивіденди - це спосіб розподілу прибутку від певного кварталу між акціонерами. Ці дивіденди зазвичай випускаються у формі грошових виплат, акцій або інших фінансових властивостей.

Більшість компаній із «блакитними фішками» виплачуватимуть помірний рівень дивідендів щокварталу. Замість того, щоб намагатися виплатити значні дивіденди за один-два квартали, ці компанії намагаються досягти узгодженості як з ціною акцій, так і з виплатою дивідендів.

Дивно, але особи, які побічно цікавляться фінансовими інвестиціями, можуть не почути про переваги дивідендів. Це пов’язано з тим, що існують інші типи інвестицій, які здаються більш захоплюючими та авантюрними, особливо під час бичачих ринків.

Наприклад, інвестори витратять свої гроші на гарячі копійки акцій, сподіваючись, що деякі з цих компаній значно зростуть і дадуть їм значну віддачу від інвестицій. Крім того, молодші інвестори можуть вважати денну торгівлю більш цікавою, оскільки при купівлі-продажу акцій пов’язано багато ажіотажу, щоб намагатись отримувати стабільний прибуток кожного дня. Дивіденди можуть здатися досить нудними та нецікавими в порівнянні.

Однак є причина, що інвестори масово повертаються до виплат дивідендів, коли ринок протягом тривалого періоду обертається вниз. Ці акції можуть скромно зростати, хоча виплата дивідендів нікого не збагатить за одну ніч, однак вони представляють реальну цінність для людей, які хочуть виростити свої гроші з часом. Крім того, ризик, пов’язаний з акціями дивідендів, набагато нижчий, ніж інші форми інвестицій, про які ми згадали в попередньому пункті.

П’ять порад щодо вибору якісних акцій, що приносять дивіденди

1. Розумний коефіцієнт виплат та виплат
2. Давня традиція постійно платити за збільшення дивідендів
3. Дивідендні аристократи
4. Остерігайтеся компаній, які переплачують
5. Довіряйте Основам

1. Розумний коефіцієнт виплат та виплат

Коефіцієнт ціни та прибутку, або коефіцієнт Р / Е, - це спосіб визначити, скільки інвестори готові заплатити за певну акцію відносно доходу цієї акції. Він визначається діленням ціни акції на прибуток компанії на акцію.

Наприклад, компанія, яка торгується за 18 доларів за акцію з річним доходом за акцію 3 долари, має коефіцієнт співвідношення P / E 6. Це спосіб інвесторів дізнатися, скільки їм потрібно вкласти в компанію, щоб отримати долар прибутку компанії. У цьому випадку це означає, що інвестори готові заплатити 3 долари, щоб отримати 1 долар прибутку компанії в якомусь кварталі.

Якщо у компанії дуже високий коефіцієнт ціни та доходу, це означає, що інвестори очікують високих доходів у майбутньому. Якщо співвідношення Р / Е дуже низьке, це означає одну з двох речей. Або компанія надзвичайно недооцінена, або вона працює дуже добре порівняно з останніми кількома роками.

Сам по собі коефіцієнт Р / Е не є визначальним способом зрозуміти, чи варта компанія інвестування. Але можна поглянути на співвідношення P / E компанії протягом декількох років щодо середнього коефіцієнта P / E для галузі.

Інший показник для вимірювання вартості компанії для інвестора - це коефіцієнт виплат. Це обчислюється шляхом взяття дивідендів на акцію та їх ділення на прибуток на акцію. Якщо компанія має прибуток на акцію $ 1, а їх дивіденди на акцію складають $ 0,50, вони виплачують із співвідношенням 50 відсотків.

Що стосується як коефіцієнта Р / Е, так і коефіцієнта виплат, важливо йти з компаніями, що мають стабільні значення. Хоча ви не хочете інвестувати в компанії з постійно низькими коефіцієнтами, також непогано уникати компаній, які мають дуже високий коефіцієнт доходу / виплат. Це особливо справедливо для коефіцієнтів виплат, оскільки компанії, які виплачують більше 50 або 60 відсотків свого прибутку на акцію в дивідендах, ймовірно, будуть надзвичайно мінливими щодо ціни їх акцій.

2. Тривала традиція постійно платити за збільшення дивідендів

Вибираючи найкращі акції для купівлі з метою дивідендів, шукайте компанії, які вже мали історію виплати дивідендів. Зрештою, інвестори не намагаються подвоїти свої гроші через п’ять-шість років за рахунок дивідендів. Ідея полягає в тому, щоб бачити значну віддачу в довгостроковій перспективі, а це означає, що вам слід шукати компанії, які постійно виплачують дивіденди десять, двадцять або тридцять років поспіль. Саме ці компанії представлятимуть найбільшу цінність у майбутньому, а не компанії, які мають кричущий коефіцієнт виплат 80 або 90 відсотків протягом двох-трьох років.

3. Дивідендні аристократи

Найкращий спосіб визначити, чи виплачує компанія постійно дивіденди, - це переглянувши список дивідендних аристократів. Це позначення, яке дається компаніям, які виплачують все більшу суму дивідендів принаймні 25 років поспіль. Ці компанії не тільки щороку виплачують дивіденди своїм інвесторам, але вони поступово збільшують виплати дивідендів з часом. У цьому списку знайдуться такі компанії, як Coca-Cola, Lowe's, PepsiCo, Universal та McGraw-Hill.

Компанії зі списку дивідендних аристократів не обов'язково демонструють збільшення прибутку щокварталу протягом 25 років. Насправді, багато з цих компаній пережили за цей час погані квартали та невдалі роки. Однак це компанії, які домовились про стабільну дивідендну політику і дотримувались цієї політики щокварталу. Навіть якщо їх прибуток впав на 20 або 30 відсотків, вони все одно збільшили виплату дивідендів своїм інвесторам.

Річна сума дивідендів від компаній у списку дивідендних аристократів становить від 0,5 до 4,5. Прибутковість дивідендів коливається від 0,5 до 6,5 відсотків. Компанія American States Water є компанією, яка перебуває на "вершині" списку, оскільки 61 рік поспіль вони продовжують виплачувати дивіденди, що зростають.

4. Остерігайтеся компаній, які переплачують

Існує тенденція, що нові інвестори захоплюються компаніями, які виплачують величезні суми дивідендів протягом останніх кількох років. Деякі з цих компаній мають надзвичайно високий відсоток дохідності дивідендів. Спокусливо інвестувати в одну з цих компаній, але це величезна помилка, якщо ви серйозно ставитесь до стабільних, довгострокових інвестицій. Компанії, які мають високу дивідендну дохідність, мають лише таку високу кількість, оскільки їх ціна на акції різко впала за відповідний період часу. Краще довіряти компаніям зі стабільною дохідністю дивідендів, про що вже згадувалося раніше.

Подібним чином компанії, які виплачують від 70 до 90 відсотків свого прибутку на акцію дивідендами, небезпечні для інвесторів. Ці компанії радують інвесторів у короткостроковій перспективі, але виплата такої величини їхнього грошового потоку означає, що вони не можуть пережити кілька поганих кварталів. Якщо така компанія, як Coca-Cola, має кілька поганих кварталів, інвесторам не потрібно турбуватися. На відміну від цього, компанія з коефіцієнтом виплат у 90 відсотків матиме мало місця для фінансового хитання, щоб пережити ті погані квартали. Ціна їх акцій буде різкою, і інвестор в кінцевому підсумку втратить набагато більше грошей, ніж отримав від цих високих виплат дивідендів.

5. Довіряйте Основам

Світова економіка постійно змінюється. Бувають періоди стійких максимумів, але інвестори повинні пам’ятати, що економічний спад завжди не за горами. Якщо фінансова криза 2008 року нас чомусь навчила, це той факт, що всі бульбашки з часом розірвуться.

Ось чому довгостроковим інвесторам рекомендується вкладати свої гроші в основи. Довіряйте компаніям, які виробляють товари, необхідні більшості людей. Наприклад, компанії, що займаються охороною здоров’я, упакованими продуктами харчування та основними комунальними послугами, кращі перед кричущими технологічними запасами. Коли у людей менше грошей, вони купують те, що їм потрібно, а не те, що вони хочуть.

Політика виплати дивідендів

Розглядаючи тип акцій, які потрібно придбати за значний прибуток від дивідендів, важливо розуміти, як компанії розподіляють свої прибутки шляхом виплати дивідендів. Існує чотири основні політики виплат, які компанії використовують при розподілі дивідендів.

1. Політика стабільних дивідендів: такий тип політики ви побачите у більшості компаній “блакитних фішок”. Вони прагнуть забезпечити стабільні виплати дивідендів, незважаючи на показники їх доходів у певному кварталі. Наприклад, у компанії може бути фантастичний квартал, який перевершив очікування, але вона буде лише скромно збирати дивіденди, щоб продовжувати заплановану траєкторію. Так само особливо поганий квартал для компанії не призведе до падіння виплат дивідендів.
2. Цільовий коефіцієнт виплат: Рада директорів компанії засяде і визначить їх ідеальне довгострокове співвідношення дивідендів до прибутку. Протягом наступних десяти-двадцяти років компанія прагне досягти цього коефіцієнта дивідендів до прибутку щороку. Цей коефіцієнт може призвести до стабільних виплат дивідендів від великих компаній, але це може призвести до невідповідності, якщо компанія перестане містити добрі та погані заробітки в наступні роки.
3. Постійний коефіцієнт виплат: компанія вирішує, що їх виплата дивідендів завжди складатиме певний відсоток від заробітку. За допомогою цієї політики компанія може виплатити значні дивіденди, якщо у них великий квартал, але вона також не може виплатити нічого, якщо у неї поганий квартал.
4. Модель залишкових дивідендів: Компанії встановлюватимуть грошові потоки за певний квартал і визначатимуть як пріоритет виконання всіх зобов’язань щодо капітальних витрат. Якщо залишилися гроші, вони виплачуються у вигляді дивідендів. Ця модель може призвести до значних дивідендів у певні роки, але компанії, які використовують цю модель, також дико непослідовні. Оскільки вони виплачують весь залишок грошових потоків інвесторам у вигляді дивідендів, ці компанії не в змозі витримати кілька поганих кварталів з такою ж стабільністю, як і компанія "блакитних фішок".

Дивіденди та сукупні відсотки

Хоча ми всі добре знайомі з поняттями складених процентів та як вони можуть призвести до експоненціальних фінансових прибутків, не багато хто знає про те, як реінвестування дивідендних грошей може призвести до подібних складних прибутків.

Інвестори, які вкладають більшість своїх грошей в акції, які виплачують дивіденди, можуть зробити одне з трьох речей на свої гроші. Вони можуть використовувати ці гроші для придбання інших фінансових інструментів, таких як облігації або золото. Вони можуть покласти ці гроші на ощадний рахунок під мізерні процентні ставки 1 відсоток на рік. Або вони можуть реінвестувати ці гроші в інші акції, які виплачують дивіденди. Деякі інвестори навіть подвоюють і реінвестують ці гроші в ті самі компанії, які виплатили їм дивіденди.

Як приклад, скажемо, що інвестор бере 1000 доларів і інвестує в акції компанії, яка забезпечує 10-відсоткову річну прибутковість через дивіденди та підвищення ціни акцій. Наприкінці року інвестор має 1100 доларів. Вони можуть або взяти ці 100 доларів і внести їх на ощадний рахунок, або вони можуть реінвестирувати ці гроші в більше запасів.

Якщо вони реінвестують гроші в ті самі запаси, вони почнуть з 1100 доларів в акціях за другий рік. Якщо річна прибутковість компанії за другий рік також становить 10 відсотків, інвестор в кінцевому підсумку отримує 1210 доларів. Інвестор отримав додаткові 10 доларів, інвестуючи свої дивіденди в акції компанії.

Хоча ці досягнення досить скромні через два-три роки, вони дійсно починають додаватися через 10 або 20 років. Наприклад, якщо той самий інвестор продовжує отримувати 10-річну прибутковість від компанії протягом 10 років поспіль, і він реінвестує дивідендні гроші в більшу кількість акцій, інвестор в кінцевому підсумку отримає 2593,75 дол.

У цьому прикладі ми використовуємо 10-відсоткову річну прибутковість, оскільки виплата дивідендів склала в середньому близько 11 відсотків річної прибутковості за останні 75 років. Хоча така віддача звучить неймовірно, майбутні інвестори також повинні пам’ятати, що, інвестуючи свої дивідендні гроші, вони пов’язують весь цей капітал в акції компаній. Дуже важливо застосовувати цю стратегію складання лише з надійними запасами дивідендів.

Приклад: Зведений Едісон (символ: ED)

Щоб проілюструвати розглянуті вище концепції, візьмемо приклад з комунальної компанії «Consolidated Edison», яка забезпечує електроенергією Нью-Йорк та Нью-Джерсі. Компанія існує вже більше століття і протягом останніх чотирьох десятиліть виплачує все більші дивіденди. З дивідендною дохідністю 4,3 відсотка та коефіцієнтом виплати 75 відсотків, ця акція відповідає профілю доброго платника дивідендів.

Застереження

Дотримуючись цих кроків, інвестори дають собі найкращі шанси досягти довгострокового успіху за допомогою свого інвестиційного портфеля. Однак важливо пам’ятати, що у фінансовому світі немає гарантій. Дотримання найкращих порад може лише дати вам більше шансів досягти своїх фінансових цілей - це не означає, що ви обов’язково досягнете успіху. Зв’яжіться зі своїм фінансовим радником або біржовим брокером перед будь-якими біржовими операціями.

Список літератури

• Пітерс, Джош. The Ultimate Dividend Playbook: Дохід, розуміння та незалежність сьогоднішніх інвестицій . John Wiley & Sons, Inc. 2008.
• Вест, Дуг. Зробіть свої гроші зростати за рахунок виплат дивідендів . Перероблене видання. Публікації C&D. 2016 рік.

© 2016 Дуг Вест