Зміст:
Як саме працюють облігації?
Лі Канон на Flickr
Навіть випадкові інвестори чули про облігації. Поряд з акціями чи акціями, це, мабуть, найвідоміший тип інвестиційного активу. Але наскільки ви розумієте, як працюють облігації? Скільки грошей можна очікувати від інвестування в одну? Чи знаєте ви, що таке купон? Або яка врожайність?
Якщо ви не знаєте, не хвилюйтеся, читайте далі.
Спочатку кілька основ. Облігація - це позика. Як правило, для компанії (це називаються корпоративними облігаціями) або уряду (вони називаються суверенними облігаціями, наприклад, UK Gilts). Облігації, як правило, мають строковий термін, або іншими словами, емітент облігацій обіцяє повернути вам гроші в певну дату в майбутньому (іноді існує ряд дат із спеціальними правилами, але ми будемо ігнорувати такі ускладнення для цієї статті).
Гроші, сплачені за облігацію, називаються основними. А в обмін на те, що ви позичите їм основну суму, власник облігацій буде регулярно виплачувати вам певні відсотки. Це називається купоном.
Що таке купон?
Купон - це відсотки, які виплачує власнику облігацій емітент облігацій. Це схоже на отримання виплат за відсотками на ваш ощадний рахунок у банку (у цій ситуації ви схожий на власника облігацій) або сплату відсотків за овердрафт (тут ви подібні до емітента облігацій).
Купон, як правило, надається у відсотках від основної суми або номінальної вартості облігації і являє собою суму відсотків, виплачених протягом року. Наприклад, якщо у вас є номінальна вартість 100 доларів, купон якої становить 5%, ви отримаєте 5 купонів. Взагалі кажучи, облігації виплачуються раз на півроку (іншими словами кожні півроку). Отже, вам заплатять двома лотами по 2,50 доларів.
Повернення Довірителя
Після закінчення терміну дії облігації емітент виплатить вам номінальну вартість, тобто основну суму, іноді разом із остаточним купонним платежем.
Це означає, що якщо у вас є облігація на 100 доларів, вона вам поверне 100 доларів. Це не обов’язково збігається із ціною, яку ви заплатили за облігацію, яка враховуватиме поточні процентні ставки.
Дізнайтеся про інвестування в різні типи облігацій тут:
Урожайність буде змінюватися
Але номінальна вартість не така, як ринкова ціна. Ринкова ціна облігації може зростати або знижуватися. Ви навряд чи заплатите номінальну вартість облігації.
Це означає, що фактичний прибуток, який ви отримуєте, не є купонною ставкою (якщо випадково ринкова ціна не збігається з номіналом). Прибутковість (суворо валовий викупний дохід, іноді люди використовують деякі інші розрахунки прибутковості) - це ефективний прибуток, який ви отримаєте, якщо утримуєте облігацію до кінця терміну, виходячи з поточної ціни облігації. Прибутковість може бути більшою або меншою, ніж купон.
На прибутковість впливає прибуток від інших інвестицій та ймовірність того, що емітент зіпсується і не зможе повернути вам суму, яку ви обіцяли.
Інші речі, про які слід подумати
Усі ці цифри, такі як купон і дохід, ігнорують можливість того, що емітент облігацій зазнає банкрутства і не виплатить вам стільки, скільки обіцяв. Власники облігацій отримуватимуть гроші перед акціонерами, але це не допомагає вам, якщо не вистачає грошей для повного повернення облігацій - або взагалі.
Не забувайте, що якщо облігація має високу дохідність, це, як правило, є ризикованим. Як правило, інвестиції з вищою віддачею мають більший ризик, тому переконайтеся, що ви досліджуєте та розумієте ризики для своїх інвестицій.
Можливо, вам доведеться врахувати податковий статус своїх платежів - вони можуть відрізнятися для купонних платежів, основної суми та / або ціни перепродажу, якщо ви готуєте достроково. Це залежить від того, чи розглядаються вони як дохід або як приріст капіталу там, де ви живете. А також деякі облігації мають спеціальні податкові пільги (деякі облігації, випущені урядом, мають).
Крім того, ви зазвичай не зможете купувати корпоративні облігації безпосередньо як роздрібний інвестор, вам доведеться купувати або через брокерську платформу, або купувати фонд, який інвестує в облігації.
Щасливого інвестування!