Яка різниця між інвестуванням в облігації (або борг) від акцій (або власного капіталу) компанії?

mikebaird (через Flickr)

Ви можете подумати, що не має великої різниці, чи інвестуєте ви в акції компанії чи її облігації. Зрештою, це та сама компанія, яка платить вам у будь-якому випадку. Тож, безумовно, це залежить лише від того, наскільки добре працює ця компанія. Звичайно, це залежить від результатів діяльності компанії. Але не обманюйте. Інвестиції в корпоративні облігації та акції дають дуже різні інвестиційні ризики та прибутковість, навіть якщо це в одній компанії.

Різниця в двох словах

Різниця між акціями та облігаціями полягає в наступному:

Акціонери володіють компанією. Ось чому акціонерів іноді описують як власників власного капіталу в компанії, а тому акції іноді називають акціями.
Власники облігацій позичають гроші компанії.

Ця фундаментальна різниця пояснює всі відмінності, про які я розгляну в цій статті, тому майте це на увазі, читаючи далі.

Що отримують власники облігацій та акціонери?

Власникам облігацій компанія заборгувала гроші. Отже, їм регулярно виплачуються відсотки за позику (так звані купонні платежі), а потім вони повертають позичені гроші (основну суму) назад наприкінці узгодженого періоду позики (термін дії облігації).

Акціонери володіють компанією. Вони можуть розраховувати заробляти гроші на своєму володінні кількома способами. Вони можуть розраховувати на отримання частини прибутку після будь-яких витрат (включаючи витрати на оплату власників облігацій). Ці виплати акціонерам з прибутку компанії називаються дивідендами. Акціонери також можуть продати свої акції з прибутком, якщо ціна акції зросла.

Ризики облігацій та акцій

Ця основна різниця також означає, що власники облігацій та акціонери мають різні ризики, навіть коли вони інвестували в одну компанію.

Великим ризиком для інвестора в корпоративні облігації є те, що емітент не виконує заборгованість; іншими словами, він не може або не хоче виплачувати відсотки за облігацією та / або повертати початкову позику у обумовлений час.

Великим ризиком для акціонера є те, що компанія збанкрутує, а їхні інвестиції ні до чого.

Якщо компанія збанкрутує, кредитори, такі як власники облігацій, будуть виплачені до того, як залишки грошей будуть виплачені акціонерам. Тож якщо щось піде не так, власники облігацій частіше повернуть свої гроші, ніж акціонери.

Крім того, процентні виплати власника облігацій є фіксованими і будуть виплачуватися, якщо компанія не виконає дефолт (чого більшість компаній відчайдушно намагатимуться уникати). Дивіденди, виплачені акціонерам, (як правило) не узгоджуються заздалегідь і можуть бути зменшені або навіть не виплачені взагалі, якщо компанія бореться.

З іншого боку, виплата облігацій може погіршити інфляцію, тоді як прибуток компанії і, таким чином, дивіденди, принаймні, мають шанс зростати з інфляцією

Але пам’ятайте, що є перевага у диверсифікації ваших інвестицій між різними видами інвестиційних активів.

Стефан (через Flickr)

Повернення з облігацій та акцій

Як правило, вищі інвестиційні ризики винагороджуються вищою інвестиційною віддачею. Оскільки власники облігацій повертають свої гроші до того, як акціонери все роблять не так, не дивно дізнатися, що більша частина довгострокової віддачі від акцій вища, ніж облігацій тієї самої компанії.

Якщо компанія не виконує дефолт, тоді повернення власників облігацій фіксується. Виплати відсотків узгоджуються і не змінюватимуться.

Акціонер, з іншого боку, отримає або дивіденди (які в майбутньому вирішуються компанією і не узгоджуються заздалегідь), або може продати свою частку з прибутком від капіталу, якщо ціна зросте. (Погляньте на цю статтю про різницю між доходом та приростом капіталу.) Це означає, що дохід акціонерам не гарантується і може бути нижчим або вищим, ніж очікувалося. Це також означає, що немає обмежень у розмірі грошей, які міг би заробити акціонер - якщо ціна акцій зросте, їх дохідність може бути величезною.

Дізнайтеся більше про переваги та недоліки інвестування в облігації або акції / акції в цих статтях.

Плюси і мінуси інвестування в корпоративні облігації

Плюси і мінуси інвестування в акції

І якщо ви зацікавлені в подальшому дослідженні, існують різні типи акцій, включаючи привілейовані акції, які нагадують щось середнє між акціями та облігаціями.

Щасти

Корпоративні облігації та акції пропонують різні ризики та вигоди, і обидва вони можуть бути правильним вибором для вас залежно від вашої ситуації. Розуміння того, у що саме ви інвестуєте і як це працює, дасть вам найкращі шанси знайти інвестиції, які вам підходять.

Як і при будь-яких інвестиціях, завжди виконуйте свої дослідження, перш ніж інвестувати, і будьте дуже обережні з грошима, які ви не можете собі дозволити втратити. Удачі та щасливого інвестування.