10 факторів, які слід враховувати при виборі запасу

Швидкий контрольний список: 10 правил для вибору запасу

Ці основні правила більш детально пояснюються в розділі нижче.

Діапазон 52 тижнів: переконайтесь, що акції торгуються ближче до 52-тижневого мінімуму, ніж максимум, а також мають зростання.
Гучність: Середній обсяг повинен бути близько 50 000.
Співвідношення ціна / прибуток: Співвідношення ПЕ повинно бути десь між 1,0x та 10,0x.
EPS та CPS: Прибуток та грошовий потік на акцію повинні бути позитивними з позитивним зростанням протягом кожного кварталу .
Ринкова капіталізація : Існує немає конкретної ринкової капіталізації, яку слід шукати, просто майте на увазі компроміс ризику / винагороди кожного розміру та їх стабільність. (Особисто, усі мої найвищі прибутки прийшли з середнього капіталу.)
Бета (волатильність): бета нагадує ринкову капіталізацію, оскільки немає конкретної бета-версії, яку потрібно шукати. Це просто залежить від толерантності до ризику. Однак, якщо у вас довший часовий горизонт для інвестування, я б рекомендував вищу бета-версію і навпаки.
Дивіденди: Шукайте акції, які пропонують дивіденди. Дивіденди, як правило, але не завжди, є ознакою міцного фінансового стану.
Відкритий інтерес до опціонних ланцюжків : подивіться на відкритий інтерес до опціонних ланцюгів для певної акції, щоб побачити, скільки людей планує купувати та продавати та за якою ціною. Це в основному служить опитуванням громадської думки щодо очікуваних результатів акцій.
Інсайдерська діяльність: Завжди враховуйте кількість акцій, яку купують та продають керівники та інші керівники, щоб отримати точне уявлення про те, що відбувається всередині.
Новини: Можливо, непогано уникати акцій, які постійно з’являються в новинах. Ціни на акції часто відображатимуть нещодавнє сприйняття інвесторами акцій, що, як правило, не є точною оцінкою базової, довгострокової вартості компанії. Дот-ком бульбашка 90-х є прекрасним прикладом.

Цей графік показує, що минулий максимум був у вересні, а новий мінімум у березні. Середина березня була б гарним часом для покупки, оскільки було очевидно, що триває відскок.

1. Діапазон 52 тижні

Зазвичай акція вважається хорошим значенням, якщо вона торгується біля свого мінімуму на 52 тижні. Однак переконайтеся, що запас перебуває на відскоку, якщо він знаходиться поблизу мінімуму, оскільки він завжди може впасти далі і створити новий мінімум. Не впадайте в припущення, що запас не може знизитися. Акції завжди можуть йти в будь-якому напрямку, незалежно від того, наскільки впала ціна. З іншого боку, якщо акція торгується біля свого 52-тижневого максимуму, її, мабуть, слід уникати, оскільки вона, швидше за все, досягне рівня опору і буде стріляти вниз.

2. Обсяг

Обсяг - це кількість акцій, куплених і проданих за один день торгів. Переконайтесь, що середній обсяг запасів перевищує 50000 або близько того. Якщо обсяг низький, то ліквідність низька. Це означає, що важко купувати і продавати, оскільки покупців і продавців не так багато, а акції рухаються дуже нестабільно. Це створює багато непотрібної волатильності, якої більшість трейдерів зазвичай уникає. Це невдалий сценарій, часто пов'язаний з торгівлею копійчими акціями.

На сторінці котирувань, яку іноді називають "знімком", відображається коефіцієнт PE, а також ціна останньої торгівлі, прибуток на акцію, обсяг, 52-тижневий діапазон, інформація про дивіденди, ринкова капіталізація тощо.

3. Співвідношення ціни / заробітку (P / E)

Коефіцієнт PE - критична цифра при оцінці запасів. Формула для знаходження коефіцієнта ПЕ проста:

Ціна за акцію / Прибуток за акцію

Отже, якщо ціна акції становить 2 долари, а EPS - 1 долар, то РЕ буде вказано як 2,0x. Не потрібно запам'ятовувати цю формулу, оскільки коефіцієнт ПЕ завжди вказаний на "котирувальній сторінці" акцій. Причина формули полягає в тому, щоб показати вам взаємозв'язок між цифрами та дати уявлення про те, як визначити, чи запас завищений чи занижений.

Подумайте про "недооцінене" як про "недооцінене", а про "завищене" як про "завищене". Якщо РЕ дуже висока, то ціна на акцію акції повинна бути набагато більшою, ніж її прибуток на акцію, а це означає, що акції завищені або завищені. Справа протилежна, якщо РЕ низький. Отже, в основному вигідно шукати компанії з низьким коефіцієнтом ПЕ між діапазоном 1,0x та 10,0x. Коли ринок працює краще, бажаний діапазон буде збільшений приблизно до 10,0x та 20,0x. Якщо компанія має негативний прибуток на акцію, то ПП не буде перераховано.

EPS (прибуток на акцію)

4. Прибуток на акцію (EPS) та грошовий потік на акцію (CPS)

Що таке EPS? Прибуток на акцію визначається за наведеною вище формулою:

(Чистий дохід - дивіденди на привілейовані акції) / Середня кількість випущених акцій

EPS розбиває прибуток або прибуток компанії за окремими акціями. Інвесторам слід шукати позитивних доходів, а також послідовного зростання протягом кожного кварталу. Якщо компанія не відповідає очікуванням прибутків аналітиків, вона миттєво знижує ціну акцій, коли оголошується фактичний прибуток.

EPS має один майже фатальний недолік: бухгалтерія компанії може легко ним маніпулювати. Тим не менше, він все одно повинен мати певну вагу при виборі запасу.

Подібним показником, який набуває все більшої популярності, є грошовий потік на акцію або CPS. Бухгалтерія може заважати заробітку, щоб виглядати більш вигідною, але готівкою неможливо маніпулювати. CPS дає справжній звіт про те, скільки грошей у компанії насправді є, і наскільки ефективні її операції. Це сама по собі суттєва статистика для визначення того, чи достатньо готівки для погашення боргу та участі у майбутніх заходах, що сприяють зростанню ціни акцій. Шукайте компанію, яка має як позитивні EPS, так і CPS.

5. Ринкова капіталізація

Ринкова капіталізація визначається за такою формулою:

Кількість акцій в обігу x ціна за акцію

Пам’ятайте, що володіння акціями насправді є частковим володінням компанією. Якби хтось купив цілу компанію, їм довелося б придбати всі акції. Ринкову капіталізацію можна розглядати як загальну ціну викупу компанії. Ринкова капіталізація використовується для класифікації розміру компанії за однією з наступних категорій: нано, мікро, мала, середня, велика та мега обмеження. Велика та мегакапіталізація коштують мільярди доларів, тоді як мікро- та малі шапки - лише кілька мільйонів доларів. В основному, чим більша компанія, тим зазвичай вона стабільніша та безпечніша. Звичайно, є винятки, такі як GM та Enron. Думайте про розміри та стабільність запасів як про дерева. Нано-шапку можна порівняти з невеликим кленовим деревом, яке бурхливо роздувається в шторми (крах ринку) і може бути легко вирване з корінням (банкрутство).Великі шапки схожі на могутні дуби, які можуть витримати багато бурхливих штормів з невеликим збитком. Однак невеликий клен може рости на кілька футів за кілька років, тоді як великий дуб дозрів і виховує невеликий потенціал для екстремального зростання. В основному, інвестуючи, подивіться на ринкову капіталізацію або класифікацію розміру, щоб знайти щось, що відповідає вашій толерантності до ризику. Чим менша компанія, тим більше потенційного зростання і тим більше можливих ризиків. Що стосується великих компаній, то навпаки.Чим менша компанія, тим більше потенційного зростання і тим більше можливих ризиків. Що стосується великих компаній, то навпаки.Чим менша компанія, тим більше потенційного зростання і тим більше можливих ризиків. Що стосується великих компаній, то навпаки.

Це основний доказ того, що вищі запаси бета-версії в середньому мають вищу віддачу, ніж низькі запаси бета-версії.

6. Бета (мінливість)

Бета - це показник стандартного відхилення запасу або волатильності. Це дещо важко підрахувати, але воно є на багатьох веб-сайтах. Розрахунок включає взяття стандартних відхилень щомісячних прибутків певного запасу разом із щомісячними прибутковостями S&P 500 протягом п’яти років за той самий часовий проміжок та введення двох стандартних відхилень окремо в загальну формулу дисперсії та ділення на дисперсію сукупності.

Використання бета-версії набагато менш складне, ніж її обчислення. Якщо акція має бета-версію 1,0, вона рухається відповідно до ринку. Це означає, що якщо S&P 500 подорожчає на 1% за день, запас повинен подорожчати на 1% за день. Справа навпаки, якщо ринок падає. Якщо бета-версія дорівнює 2,0, а ринок збільшується на 3%, то, як правило, запас зросте на 6%. Звучить чудово, поки ринок не впаде на 3%, а акції не впадуть на 6%. Якщо бета-версія негативна, тоді вона рухається навпаки, або навпаки ринку. Дуже мало акцій мають негативні бета-версії.

Як правило, великі компанії із блакитними фішками будуть мати найнижчі бета-версії. Microsoft, як правило, становить близько 0,9 або 1,0, рухаючись разом із ринком. Pfizer - це, як правило, 0,8 бета; це означає, що якщо ринок зросте на 1%, він збільшиться лише на 0,8%. Зазвичай казино мають найвищі бета-версії. Зараз Лас-Вегас-Сандс становить 4,7. Бета - справді меч з двома кінцями. Теоретично інвестор міг би отримати найшвидший та найбільш значний прибуток з високим рівнем бета-акцій, але також міг би втратити найбільше, якщо ринок виявиться недостатнім. Якщо ви хочете спостерігати, як ваші гроші щодня рухаються як божевільні, я б рекомендував високу бета-версію. Якщо ви хочете грати в безпеці і зберігати свої гроші, я б рекомендував шукати низький рівень бета-версії, який має незначну волатильність.

7. Дивіденди

Дивіденди - це гроші, які компанії виплачують за акцію, щоб винагородити своїх акціонерів за те, що вони тримають свої акції. Вони порівнянні з купонами на облігації, за винятком того, що вони не такі високі. Інвестуючи в компанію, перевірте, чи не виплачують вони наразі дивіденди. Якщо у компанії є гроші для роздачі, то вони, як правило, добре працюють. Компанії, які виплачують найбільші дивіденди, часто мають стабільне зростання.

Це показує нам, що поточна ціна INTC становить 22,82 доларів, а 2918 людей (Open Int.) Вважають, що вона досягне 30 доларів, і лише 770 вважають, що це не зламає 30 доларів. Це дає нам гарне уявлення про майбутні цінові очікування.

8. Відкритий інтерес до опціональних ланцюгів

Багато акцій пропонують опціонні контракти на купівлю-продаж у майбутньому. Інвестор не повинен розуміти варіанти, щоб скористатися цією підказкою. При дослідженні акцій на фінансовому веб-сайті, як правило, є посилання на ланцюжки опціонів. Це просто варіанти, доступні для акцій.

Вони часто перелічені у коробках у формі “Т” з опціями виклику (право на покупку акцій) зліва та опціями (право на продаж акцій) праворуч. Ціни страйку вказані в центрі цифри "Т". Ці ціни дають діапазон, в якому очікується рух акцій. Сторони колла і путів мають відкриті графіки відсотків; це ключ. Люди у стовпці відкритих відсотків зліва - бичачі; вони думають, що ціна акцій зростає. Люди в колонці праворуч - ведмежі; вони думають, що ціна знижується. Для кожної очікуваної ціни існує різний розмір відкритих відсотків.

Шукайте акції, які мають більший відкритий інтерес на стороні колла, ніж сторона продажу. Це свідчить про те, що більше людей хочуть придбати акції в майбутньому, ніж продати їх. Варто отримати другу думку, або, у цьому випадку, тисячі думок під час придбання акцій.

9. Інсайдерська діяльність

Зверніть увагу на те, що відбувається всередині самої компанії. Якщо генеральний директор просто скинув 50 000 акцій, можливо, пора вийти. Інсайдери знають компанію краще, ніж будь-який аналітик. Якщо кількість акцій, що купуються приватними особами всередині компанії, збільшується, можливо, зараз сприятливий час для покупки.

Якщо ваші акції потрапляють на першу сторінку Wall Street Journal, вас чекають великі прибутки або великі проблеми!

Неон Томмі

10. Новини / Популярність

Новини впливають на очікування та рішення інвестуючої громадськості, а очікування визначають ціни на акції. Популярні акції гламуру, такі як Yahoo або Apple, завжди в новинах, а ціни іноді завищуються галасом преси. Спробуйте вибрати акції, які не є жертвою газетної реклами та телевізійних заголовків, і там буде набагато плавніше плавання.