Зміст:
- Фондові фонди
- Фонди облігацій
- ТАБЛИЦЯ 3: Порівняння основного боргу у розмірі 10 000 доларів США, ніби інвестованого в три термінові різні авангардні фонди облігацій протягом десяти років
"Де біса…? Я знав, що повинен був зробити той лівий поворот на Альбукерке…" (Фотографії розміщені в кінці цієї статті)
У розділі I ми говорили про те, як взаємні фонди (по суті) є великим пулом грошей, створеним за рахунок внесків багатьох, багатьох інвесторів, таких як ми з вами.
- Але, Графе! ви запитаєте: "Хто вирішує, куди вкласти всі ці гроші ??"
Рішення про те, як інвестуються гроші у фонд, приймаються менеджерами (-ами) взаємного фонду. Таким чином, люди, які прагнуть взяти участь в історичній віддачі, яку отримує фондовий ринок, - але не бажають заглиблюватися в питання, чому і як працюють Уолл-стріт (Технічний аналіз акцій, тенденції ринку, відсотки та темпи інфляції, о боже!) - може використовувати знання професійних фінансистів, чия робота полягає в тому, щоб заробляти гроші своїх інвесторів. По суті, як тільки людина вкладає основну суму у взаємний фонд, усією важкою роботою, пов’язаною з прибутком на цей капітал (шляхом купівлі та продажу різних фінансових цінних паперів, таких як акції та облігації), займається хтось інший! Дозвольте мені взяти хвилинку, щоб пояснити, щоб ви не почали формувати в думках образ автократичних розпорядників коштів,які володіють абсолютною владою над тим, як вкладаються ваші зароблені трудом гроші:
Існують конкретні вказівки, яких керівники повинні дотримуватися при купівлі-продажу цінних паперів, які значною мірою залежать від ринкової стратегії фонду. Таким чином, інвестори можуть підтримувати певний контроль над тим, як їх гроші вкладаються,
купуючи акції пайових фондів, які відповідають їхньому інвестиційному стилю, толерантності до ризиків та фінансовим цілям (більше про визначення інвестиційного плану, який підходить для ви в розділі IV. ).
Але які існують різні види фондів?
На відміну від Генріха VIII, менеджери взаємних фондів не є деспотами! Зрештою, менеджери підзвітні акціонерам.
Взаємні фонди можна класифікувати як одну з чотирьох категорій:
- Фондові фонди
- Фонди облігацій
- Гібридні фонди
- Фонди грошового ринку
Хоча деякі фонди будуть поєднуватися і поєднуватися між своїми основними спеціалізаціями - відповідно до загальної інвестиційної стратегії, деталізованої в проспекті фонду (інформаційний пакет, наданий материнськими компаніями, який описує все, що ви хотіли знати про конкретний пайовий фонд) - ці класифікації дадуть вам основне уявлення про те, які види коштів доступні. У материнських групах фондів акцій та облігацій також існують підкатегорії, які я детально розкажу нижче. Гібридні фонди, як правило, поєднують риси двох або більше різних видів фондів (як правило, акцій та облігацій), але якщо ви розумієте фонди акцій та облігацій, то ви легко можете зрозуміти концепцію гібридів. Фонди грошового ринку, про які йшлося в останню чергу, є найбільш прямими.
Фондові фонди
Взаємні фонди, які інвестують капітал у компанії, що складають фондовий ринок, (зручно) називаються фондовими фондами. Це означає, що всі гроші, які інвестори об’єднали для фонду такого типу, будуть вкладені в акції - від тих компаній, які керівники фондів вважають, що принесуть найкращу віддачу для інвесторів - у ринкових секторах, фонд спеціалізується на. (тобто, якщо
фонд фокусується на великих компаніях, що знаходяться в США, то його менеджер (и) намагатиметься придбати акції у тих компаній, які відповідають цим географічним обмеженням, які, на їх думку, готові робити добре. Навпаки, якщо Фонд фокусується на іноземних компаніях, то більшість - якщо не всі - акції фонду будуть у компаній, розташованих у країнах, що не входять до США)
Крім того, фонди акцій, які іноді називають власними, можуть бути розділені на підкатегорії фондів приросту або вартості . Фонди зростання складаються з акцій компаній з високою ціною акцій щодо їх активів, і тому вважаються більш мінливими. З іншого боку, цінні фонди складаються з акцій, ціни яких недорогі в порівнянні з активами компанії, і, як очікується, вони матимуть менший вплив на нестабільність. По суті, фонди зростання є більш ризикованими, але мають вищий потенціал для повернення, а цінні фонди є більш безпечними, але з меншою ймовірністю зазнають стрімких прибутків, які готові отримати фонди зростання (за сприятливих ринкових умов).
Зазвичай є гарною ідеєю розподілити свої запаси пайових фондів на декілька фондів, які зосереджені на різних секторах ринку. Наприклад, якщо ви розділите гроші, які ви призначили для інвестицій в акціонерні фонди, на чверті, тоді одна четверта частина грошей може надійти у фонд, який орієнтований на невеликі американські компанії. Ще четверта частина буде використана для придбання фонду, який спеціалізується на середніх США
компанії. Ще одна четверта потрапляє у фонд, який інвестує у великі американські компанії, а остання четверта потрапляє у фонд, який інвестує на міжнародному рівні. Таким чином, ваш портфель акцій взаємних фондів може бути розумно диверсифікований на ринку, одночасно позиціонуючи вас для отримання прибутків, які історично спостерігались на загальному фондовому ринку (близько 10% на рік, пам’ятаєте?). Ви просто захищені, якщо один або кілька секторів поступаються погано на ринку вниз.
Крім того, ви можете вкласти сімдесят п’ять відсотків капіталу, який ви виділили для акцій цінних паперів, у взаємний фонд, який слідкує за загальним ринком США - наприклад , загальним індексом фондового ринку Vanguard (позначка: VTSMX ) - і двадцять п’ять відсотків у міжнародний фонд, такий як Oakmark International Oakmark International I ( OAKIX) , і ви досягнете рівня диверсифікації у своєму портфелі, порівнянному з попереднім прикладом. Крім того, ніщо не заважає вам інвестувати три чверті свого інвестиційного капіталу на міжнародному рівні, а одну четверту - на внутрішньому рівні! Немає твердих правил для диверсифікації вашого портфеля акцій взаємних фондів, хоча є гарною практикою інвестувати так, щоб окремі
скибки вашого інвестиційного пирога поєднуються, щоб сформувати повну картину всього ринку.
(Див. Розділ VII. Для переліку шанованих взаємних фондів, упорядкованих за категоріями сім'ї та ринку)
У будь-якому випадку важливим фактором при виборі коштів, в які інвестувати, є загальні операційні витрати фонду, які детально обговорюються в Розділі III . Наразі просто знайте, що різноманітні фонди акцій, що мають найменші витрати, відомі як індексні фонди . Більше того, такі індексні фонди, як відомий індексний фонд S&P 500 від Vanguard (символ тикеру : VFINX ), зазвичай перевершують близько сімдесяти п’яти відсотків братів, які активно торгуються. Коли ви нарешті готові розпочати придбання пайових фондів (сподіваємось, прочитавши цей підручник), настійно рекомендуємо придбати кошти сорту індексу.
Фонди облігацій
Для ультраконсервативних інвесторів ( * Позіхання! * ) Деякі фонди облігацій зазвичай вважаються більш безпечною альтернативою фондам акцій. Недоліком є те, що найнадійніші облігаційні фонди не заробляють ніде поблизу прибутковості, яку отримують фондові фонди! Однак є що сказати для розуму, і якщо ви готові пожертвувати, приносячи більші прибутки від своїх інвестицій, щоб уникнути різких коливань, які, як відомо, щоразу виникає на фондовому ринку, тоді, можливо, ви захочете розмістити більшу частину своїх паїв у деяких твердих консервативних фондах облігацій (див. Розділ IV., щоб дізнатися просту формулу для розрахунку рекомендованого розподілу інвестицій на основі віку та толерантності до ризику).
Фонди облігацій можна класифікувати на три загальні категорії: короткострокові ; я середньостроковий ; довгострокові . Короткострокові фонди облігацій є найменш мінливими і, як правило, вважаються "найбезпечнішими". Природно, що ці консервативні короткострокові фонди облігацій також приносять найменші прибутки. Довгострокові фонди облігацій знаходяться на іншому кінці спектру і є безперечно найбільш «ризикованими» членами сімейства фондів облігацій. Ці фонди більше користуються потенційною віддачею через додатковий ризик. Кошти середньострокових облігацій, як ви, напевно, вже зробили, потрапляють між двома крайнощами.
Інвестування в облігаційні фонди може поспіхом ускладнитися. По-перше, ви повинні прийняти рішення інвестувати у фонди, які платять вищу - але оподатковувану - дохідність, або неоподатковані фонди, які платять нижчі доходи. Більше того, відомо, що відділи продажів та маркетингу деяких недобросовісних фондів спотворюють звіти про прибутки, щоб зробити фонд більш привабливим для потенційних інвесторів. Це робиться шляхом поглинання
капіталу в ризиковані компанії, «тимчасового» відмови від коефіцієнтів витрат, завищення врожайності шляхом подачі основних коштів (суми, яку ви спочатку інвестували) назад акціонерам за рахунок довгострокової прибутковості, а також безлічі інших оманливих практик.
Для початківця інвестора надзвичайно важливо мати справу лише з найбільш авторитетними постачальниками фондів облігацій, щоб уникнути хитрощів та пасток, які застосовуються неетичними фінансистами. Крім того, неважливо, чи будете Ви інвестувати в облігаційні фонди з оподатковуваною дохідністю, якщо будете інвестувати через пенсійний рахунок! (Я пояснюю переваги інвестування через пенсійні рахунки, захищені від оподаткування, у Розділі V. ) У таблиці 3 нижче
наведено уявлення про середню чисту прибутковість початкової основної суми 10 000 доларів США, як якщо б вона була інвестована в три різні термінові фонди облігацій, починаючи з 2003 року 2013. Ви побачите кошти Авангарду, які були використані для цієї таблиці, знову в Розділі VII , коли я перелічую кілька шанованих взаємних фондів, які ви можете розглянути, коли будете готові інвестувати.