Пошук недооцінених запасів за допомогою коефіцієнта прив’язки

Знайти недооцінені акції не так складно, як вважають багато фондових інвесторів. Насправді існує ряд надійних метрик оцінки запасів, які можна використовувати для пошуку недооцінених запасів, включаючи дуже корисну, відому як відношення ціни до прибутку до зростання (відношення PEG). Важливо пам’ятати, що те, що запас недорогий за ціною, не означає автоматично, що він недооцінений або дешевий при вимірюванні за допомогою методів оцінки запасів. З іншого боку, лише тому, що акції торгуються за високою ціною, не обов’язково слід уникати завищених акцій. Насправді це може бути недооцінено, якщо розглядати його за допомогою оціночних показників, які витримали випробування часом, таких як коефіцієнт PEG. Ці показники можуть надати корисні вказівки під час прийняття інвестиційних рішень.

Визначення вартості на основі співвідношення ціни та прибутку акцій обмежене

Найпоширеніший спосіб оцінити запас - це метод оцінки, про який ви, напевно, чули, як говорять фінансові експерти, обговорюючи оцінки запасів: співвідношення ціни до прибутку (відношення Р / Е). Співвідношення P / E акції - це просто ціна, за якою акція торгується в даний час, поділена на суму, яку компанія заробила за минулий рік. Акції, які торгуються за $ 30 за акцію і заробили $ 2,00 за акцію за останні дванадцять місяців, мають коефіцієнт PE 15 (30 поділено на 2).

Розуміння того, як різні співвідношення ціни акцій до заробітку порівнюються між собою, є корисною інформацією, але це також статична інформація, яка є зворотною та не враховує перспективи зростання прибутків у майбутньому. Так, ви можете заглянути вперед, як майбутні прибутки можуть потенційно вплинути на цей коефіцієнт для певних акцій, але в кінцевому підсумку це не дає чіткої картини щодо оцінки запасів в майбутньому, що стосується зростання прибутків. Це перспективне порівняння доходів найкраще робити із використанням коефіцієнта PEG.

Коефіцієнт PEG є потужним інструментом для пошуку недооцінених запасів, в які слід інвестувати.

Розрахунок коефіцієнта PEG

Розрахунок коефіцієнта ПЕГ досить простий у виконанні. Просто розділіть коефіцієнт P / E акції на очікуваний темп зростання прибутку протягом наступного року.

scirp.org

Співвідношення PEG - це простий спосіб знайти недооцінені запаси

Коефіцієнт PEG - це легкий для розуміння метод оцінки запасів, який є потужним інструментом для пошуку недооцінених акцій, в які слід інвестувати. Щоб визначити коефіцієнт PEG акції, просто розділіть коефіцієнт P / E акції на прогнозований темп зростання прибутку на наступний рік. Запас із коефіцієнтом ПЕГ нижче 1,0 вважається недооціненим. Чим менше число, тим більше недооцінений запас.

Ось приклад того, як розраховується коефіцієнт ПЕГ запасу та як ви можете використовувати його для оцінки оцінки запасу та ймовірності того, що він з часом зросте в ціні.

Досліджуючи акцію, яку ви зацікавлені придбати, ви дізнаєтесь, що вона заробила $ 2,00 за акцію в минулому році, і фондові аналітики передбачають, що вона заробить $ 3,00 за акцію протягом наступного року. Це призводить до темпів зростання доходу ("G" у співвідношенні) 50%. Якщо в даний час акції компанії продаються за 40 доларів за акцію, поточне співвідношення P / E становить 20, ділячи ціну акції в 40 доларів на прибуток у минулому році в 2,00 долара за акцію. При співвідношенні Р / Е 20 запас, який Вас цікавить, здається завищеним, виходячи з історичного середнього коефіцієнта Р / Е 15, який становить середню торгівлю запасами. Однак, коли ви розраховуєте перспективний коефіцієнт ПЕГ для цієї самої акції, поділивши коефіцієнт Р / Е 20 на очікуваний темп зростання прибутку 50% (20 ділиться на 50), ви отримуєте коефіцієнт ПЕГ лише 0,4. Оскільки коефіцієнт ПЕГ для цього запасу буде нижче 1,0,це вказує на недооцінку запасів та потенціал зростання цін протягом наступного року, оскільки вибухонебезпечне зростання підсилює його вартість. Акції з високими темпами зростання доходів і відповідно низьким коефіцієнтом PEG, як правило, перевершують загальний фондовий ринок і можуть зробити хороші інвестиції, особливо якщо вони підтримують високі темпи зростання доходів протягом багатьох років.

Тільки майте на увазі, що для того, щоб коефіцієнт PEG давав точне уявлення про оцінку запасів, компанія повинна пройти через зростання прибутку протягом наступного року та далі.

Як інтерпретувати співвідношення кілочків для запасу

Як інтерпретувати співвідношення PEG для запасу

thenighttraders.wordpress.com

Співвідношення PEG допомагає уникнути пасток цінності при оцінці, здавалося б, занижених запасів

Одне з найкращих речей, для якого співвідношення PEG може бути використано фондовими інвесторами, - це уникнення страшних запасів цінної пастки. Це акції, які, здається, недооцінені, оскільки вони торгуються за відносно низькими цінами. Насправді це не так, і вони, швидше за все, розчарують цінних інвесторів. Сюди входять багато колись високорослих запасів, які сильно впали з колись високих висот.

Існують недорогі акції, які виглядають "дешевими", виходячи з номінальної ціни, за якою вони торгують (акції, що торгуються за ціною менше 10 доларів за акцію), але практично не мають потенціалу, щоб істотно подорожчати з часом, оскільки прогнозується незначне або відсутність зростання прибутку їх, і, отже, вони мають високий коефіцієнт ПЕГ. Запаси, що мають високий коефіцієнт ПЕГ значно вище порогу 1,0, часто є пастками цінностей. Якщо у них немає переконливих історій повороту, які, ймовірно, збільшать їх прибуток у майбутньому, тим високим запасам ПЕГ слід уникати тих, хто шукає вартісні запаси, в які слід інвестувати.

Щоб знайти по-справжньому недооцінені акції для інвестування, з’ясуйте їх поточний коефіцієнт ПЕ та темпи приросту прибутку, яких очікують аналітики фондової біржі. Потім, використовуйте ці цифри для розрахунку коефіцієнта PEG для акцій, в які ви плануєте інвестувати. Якщо акція має коефіцієнт PEG, який значно нижчий за 1,0, у неї є великі шанси перейти вище. Інвестори люблять компанії, які мають сильний ріст прибутку. Гроші, найімовірніше, надходитимуть і пропонуватимуть ціну акцій, оскільки з кожним кварталом повідомляється про більший прибуток.