Що таке таблиці обмежень і чому вони важливі?

lukasbieri - Піксабай

Таблиця обмежень або таблиця капіталізації - це сукупність даних, що деталізує капіталізацію власності в капіталі для компанії. На практиці це означає, що ви зможете знайти мінімум кожного виду власного капіталу, а також окремих інвесторів та цін на акції. Залежно від ситуації, таблиця обмежень може бути більш складною.

Зароджувані компанії, такі як стартапи, найчастіше використовують таблиці капіталізації, щоб показати частки власності в бізнесі. Можливість показати, хто має контроль над компанією, особливо корисна на цих ранніх етапах. Тим не менше, будь-який вид бізнесу може знайти користь у підготовці таблиці обмежень.

Призначення таблиці шапок

Є багато причин мати таблицю обмежень; проте всі вони можуть бути класифіковані в цілому як "прийняття рішень". Підприємці та стартапи повинні постійно приймати рішення, які спираються на точну інформацію про капіталізацію.

Це може бути пов’язано з вивченням нових варіантів фінансування або спробою визначити, чи є достатня частка в пулі опціонів, щоб запропонувати нові варіанти співробітників. Наявність цієї інформації добре організованою та точною дозволить приймати ці рішення в повному обсязі та швидко.

Визначення термінів

До найпоширеніших термінів, які ви можете зустріти в області таблиць обмежень, належать;

Капіталізація - загальна ринкова вартість компанії
Цінні папери - фінансові активи, що торгуються
Власний капітал - вартість утримуваних акцій
Акціонер - Фізична або юридична особа, яка володіє акціями компанії
Конвертовані ноти - короткостроковий борг, який перетворюється на власний капітал
Розведення - зменшення вартості, оскільки більше акціонерів приєднується до сутички

Частини таблиці шапки

Таблиця обмежень, як правило, включає перелік імен або груп, які є засновниками, інвесторами, простими акціонерами та іншими суб'єктами такого характеру. Поряд із кожним іменем ви знайдете інформацію, пов’язану з цією сутністю. Сюди входить те, що їм належить з точки зору видів цінних паперів та відсотків, а також коли вони інвестують у компанію.

Не існує стандартизованого формату таблиці обмежень, тому точний макет може відрізнятися від компанії до компанії. І все-таки за необхідністю більшість таблиць обмежень зберігатимуть однакову основну інформацію.

Приклади інформації, що зберігається в таблиці обмежень

Як уже зазначалося, точна інформація, що зберігається в таблиці обмежень, може досягати різного ступеня складності, залежно від компанії. Однак базовий приклад таблиці обмежень, як правило, включає наступні поля для кожного запису;

Назва акціонера
Дата інвестиції
Кількість акцій або паїв, що утримуються
Короткий коментар із зазначенням будь-якої важливої інформації стосовно цього інвестора.

Таблиці обмежень та ваші інвестори

Точно визначити, що саме шукає потенційний інвестор у таблиці обмежень, є непростим подвигом, оскільки мотиви будуть різко відрізнятися від ринку до ринку. Тим не менше, є кілька загальних речей, на які інвестори будуть уважно стежити, переглядаючи таблицю обмежень.

Таблиці обмежень є критично важливими в процесі залучення нових інвесторів.

stevepb - Pixabay

Забагато кухарів

Інвестори, як правило, не раді бачити сторінки та сторінки інших інвесторів у вашій таблиці обмежень. Наявність достатку інвесторів може відволікати увагу, і відволікання уваги вважається чорною міткою в очах потенційних нових інвесторів. Якщо ваша таблиця обмежень настільки довга, що вимагає розривів сторінок, ви можете відлякати нових інвесторів.

Неможливі сценарії

Таблиці обмежень дозволяють проводити деякі захоплюючі математичні дослідження, щоб визначити потенційне майбутнє бізнесу, і інвестори це добре знають і дуже здатні робити цю математику або самі. Якщо ваша таблиця обмежень не складеться, нові інвестори не підпишуть. Прикладом цього можуть бути цифри, не підведені до достатньої кількості, щоб підтримати рентабельність інвестицій, необхідну для поточних інвесторів.

Індивідуальність

Ми всі унікальні, але це не обов’язково повинно перекласти на таблицю обмежень. Якщо всі ваші інвестори мають власні умови на замовлення, це вносить велику складність у рівняння, що означає ризик для ваших нових інвесторів.

Таблиці та ваші співробітники

Стосовно ваших співробітників таблиці обмежень служать чудовим способом поєднати заохочення та цілі. Використовуючи опціони на акції як стимул для співробітників та потенційних працівників, ви створюєте зацікавленість у успіху вашого бізнесу, яку поділяють не лише засновники або віддалені інвестори.

У таблиці обмежень чітко видно, скільки опцій доступно або дозволено в будь-який момент. А також скільки варіантів було використано до цього моменту. Він надає вашим працівникам цінну інформацію про те, де знаходиться компанія та до чого вони можуть прагнути. Амбіція є сильним мотиватором; якщо працівник вірить у компанію, його, ймовірно, цікавлять опціони на акції.

Поширені помилки таблиці Cap

Знаючи, які найпоширеніші помилки є при обробці таблиці обмежень, ви можете зробити висновок про те, що вам слід робити, тому давайте розглянемо деякі найпоширеніші помилки.

Неможливість правильно розрахувати наслідки раунду фінансування

Як ми вже згадували вище, казки, які може розповісти ваша таблиця шап, є видимими для всіх. Якщо ви не зможете правильно проаналізувати вплив раунду фінансування, потенційні інвестори, які не промітили помітити цю помилку, швидше за все витратять свої гроші в інше місце.

Відсутні акціонери

Якщо ви "загубили" будь-яких акціонерів, цифри у вашій таблиці обмежень це покажуть. Це, як правило, трапляється з одинокими інвесторами з конвертованими купюрами. Подібним чином були випадки, коли інвестори, які зареєстрували відсотки, але фактично ніколи не інвестували, випадково потрапляли до таблиці обмежень. Жодна з помилок не є хорошим знаком для інвесторів.

Неправильне побачення

Будучи трохи випадковим із введенням дат, в кінцевому підсумку акціонерам буде потрібно витрати на сплату податку. Це не тільки засмутить існуючих акціонерів; це відштовхне майбутніх інвесторів.

Використання біржових опціонів як стимул для працівників - чудовий спосіб стимулювати їх та забезпечити успіх компанії.

mohamed_hassan - PIxabay

Керування таблицею шапок

На початку таблиця обмежень служить зручним інструментом для відстеження власного капіталу. По мірі того, як все прогресує, це стає важливим інструментом для прийняття рішень, відстеження обміну та загального бачення загальної картини.

Усі аспекти таблиці обмежень повинні бути точними та актуальними, щоб цей неймовірно корисний інструмент був ефективним, будь то контактні дані акціонерів, підрозділи акцій або дати передачі акцій. Якщо будь-яка з цих деталей вимкнена, ваша здатність приймати обґрунтовані рішення щодо майбутнього вашого бізнесу також буде вимкнена.

Боротьба з розведенням

У чистому розумінні розведення прирівнюється до втрати вартості акцій, оскільки надається більше акцій. Наприклад, якщо члени-засновники компанії володіють 100% акцій, будь-який успішний раунд фінансування зменшить цю кількість. Засновники можуть мати однакову кількість акцій, але відсоток від загальної кількості акцій буде нижчим, оскільки загалом може бути лише 100%.

Найкращий спосіб боротьби з розведенням - це керувати ним з самого початку. Не поспішайте з фінансовими раундами, і ретельно продумайте умови, на які ви погоджуєтесь. Два різні терміни можуть мати однакову кількість акцій, але значно меншу вартість.

Однак для більшості стартапів розведення є неминучою реальністю успіху. Не потрапляйте в пастку, вважаючи, що більший - це краще і, по суті, передавати свою компанію, тому що гроші вас осліпили.

Як зберегти контроль над своєю компанією

На жаль, засновники та виконавчі директори втрачають контроль над своєю компанією, оскільки фінансування починає надходити. Хоча розведення може бути неминучим для більшості підприємств, є кілька способів пом’якшити шкоду. Розуміння того, як зберегти контроль над своєю компанією, повинно вважатися найважливішим вмінням будь-якого підприємця.

Бутстрап скільки можна

Не потрапляйте в пастку проведення фінансових раундів лише тому, що це полегшить життя. Якщо ви можете обійтися без додаткового фінансування, намагайтеся робити це до тих пір, поки це реально можливо.

Уважно розгляньте кожну угоду

Іноді угода може виглядати занадто добре, щоб її прийняти, а іноді це дійсно так. Якщо не розглянути потенційну угоду належним чином перед підписанням пунктирної лінії, це швидкий спосіб втратити контроль над своєю компанією. Обов’язково глибоко зануріться в доступну інформацію. Як згодом буде виглядати ваш столик з шапками? Як це вплине на майбутні інвестиції? Якщо ви недостатньо розглянули угоду у всіх її дрібницях, ви не повинні її приймати.

Виправлення проблемної таблиці обмежень

Незалежно від того, чи первинні інвестори отримали занадто багато акцій, чи більшість засновників залишили компанію - або через будь-яку кількість причин, які можуть призвести до розбитої таблиці обмежень - слід докласти всіх зусиль, щоб це виправити до наступного раунду фінансування.

Перший - і найочевидніший - випуск вашої таблиці обмежень - це неправильна інформація, будь-то через відсутність оновлення або навіть помилки при введенні інформації. Вирішення такого роду проблем може бути трудомістким, але його слід розглядати як пріоритет перед будь-якими наступними раундами фінансування.

Якщо це ще не зроблено, зробіть столик для шапки легко доступним для всіх, хто цього потребує. У нинішню еру хмарних служб існує безліч способів це зробити, і розподіл тягаря може зробити ремонт цієї таблиці обмежень значно менш болючим.

Якщо ви працюєте зі стандартною електронною таблицею, перейдіть на спеціальне програмне забезпечення. Це допоможе вам більш точно підтримувати актуальність та точність таблиці обмежень, не кажучи вже про зменшення навантаження, пов’язаного з її оновленням.

Ви також можете пом'якшити проблему розбавлення в майбутніх раундах фінансування за допомогою варіантів отримання права. У цьому випадку інвестор отримує значну частку в компанії, але зобов’язаний зменшити свої конкретні ключові показники ефективності.