Основи інвестування в облігації

Сертифікат Vintage Bond із купонами внизу. Сьогодні більшість облігацій зберігаються на брокерських рахунках, а не мають паперові сертифікати.

Вступ до інвестування в облігації

Коли люди вирішують вкласти свої гроші в цінні папери, вони відразу замислюються над тим, щоб розмістити свої гроші на фондовому ринку. Ідея інвестувати в акції та бачити величезну віддачу дуже захоплююча. Люди бачать і читають історії про те, як ціни на акції зростають на цілих 100–200 відсотків, причому певні особи купували акції, коли вони мали найнижчу ціну.

Але не кожен інвестор на фондовому ринку бачить такі високі повороти. Насправді багато інвесторів обпікаються, оскільки вони надто ризикують, інвестуючи на фондовому ринку. Ризик ще більше зростає, коли ви отримуєте економіку, яка перебуває у стані невизначеності. Незважаючи на те, що США та світова економіка відновилися після фінансової кризи 2008 року, картина теж не зовсім весела. Багато секторів все ще стикаються з проблемами, і політична невизначеність у всьому світі також не допомагає цінам на акції.

Потрібно лише поглянути на політичну ситуацію у Сполученому Королівстві та на те, як вона впливає на фондовий ринок не лише в цій країні, а й в інших частинах світу. Невизначені часи ніколи не за горами, навіть якщо фондовий ринок переживає хороший період. Ось чому інвесторам завжди рекомендується диверсифікувати свої інвестиції.

Хоча інвестор може диверсифікуватися шляхом придбання акцій надійних компаній у різних секторах, щоб хеджувати свої ставки, доцільно також інвестувати в інші види цінних паперів. А облігації - це чудовий спосіб покласти свої гроші в цінний папір, який є досить низьким ризиком, але також принесе гідну віддачу. У цій статті подано більш глибоке пояснення облігацій, чому вам слід розглянути можливість їх власності та різні типи облігацій, доступні прямо зараз.

Що таке облігація?

Багато людей вважають облігації іншим видом інвестицій в акції, але з меншими ризиками. Але помилково вважають, що облігації є формою власного капіталу. Облігації - це форма боргу, причому особа, яка купує облігацію, є позикодавцем. Облігації існують тому, що організаціям, незалежно від того, державні вони чи приватні, з різних причин потрібно збирати гроші. Незалежно від того, це багатонаціональна корпорація, місцевий банк чи державний уряд, вони випускатимуть облігації в надії залучити гроші, щоб вони могли витратити їх на очікувані проекти чи інші шляхи.

Але суб'єкт, який вимагає гроші за допомогою облігацій, повинен запропонувати щось іншій стороні в угоді. Ніхто не збирається позичати гроші компаніям з доброї душі. Але вони позичатимуть гроші, якщо отримають повернення в кінці періоду облігацій. Процентна ставка за облігаціями відома як купон, який встановлюється до того, як фізична особа погодиться придбати облігацію. Коли позичальник поверне позику позичальника, він виплатить позичену суму разом із процентною ставкою.

Наприклад, компанія може запропонувати облігацію вартістю 2000 доларів разом із процентною ставкою 10 відсотків. Якщо термін погашення облігації становить два роки, позикодавець отримає виплату відсотків у розмірі 200 доларів США протягом кожного з двох років, а також 2000 доларів США наприкінці дворічного терміну. Позичивши юридичній особі 2000 доларів, фізична особа отримує 2400 доларів.

Залежно від терміну погашення облігації платежі структуруються по-різному. Деякі облігації виплачують відсотки щороку, а інші роблять піврічні платежі. Для інвестора важливо перевірити всі ці положення, перш ніж вони погоджуються придбати облігацію.

Яка різниця між акцією та облігацією?

Найбільша різниця між облігаціями та акціями полягає в тому, що акції забезпечують інвестору часткову власність у компанії, тоді як облігації просто роблять інвестора кредитором відповідної компанії.

Чому облігації роблять хороші інвестиції

З огляду на той факт, що облігації не такі сексуальні та захоплюючі, як акції, часто важко переконати нових інвесторів, що вони повинні інвестувати частину своїх грошей в облігації. Зазвичай нові інвестори читають про те, як акції пропонують в середньому вищу віддачу, ніж облігації, і роблять висновок, що облігації їм не потрібні як частина їх портфеля.

І хоча це правда, що облігації не принесуть вам кращої рентабельності акцій, в середньому вони все ще є важливою частиною диверсифікації інвестиційного портфеля, щоб захиститись від ризику того, що ваші акції матимуть поганий рік-два.

Облігації особливо великі як частина пенсійних інвестицій. Якщо ви заможна особа, яка може дозволити собі втратити частину грошей, які вони вкладають у цінні папери, можливо, у вас не так багато сумнівів щодо наявності інвестиційного портфеля, що складається лише з акцій.

Але інвестори, які залежать від грошей, які вони інвестують, щоб забезпечити їм пенсійне гніздо, не можуть дозволити собі втратити ці гроші через нестабільність фондового ринку. Вкладаючи певну частину пенсійних фондів, наприклад, 30 або 40 відсотків, в облігації, фізичні особи значно знижують ризик, пов'язаний з їх портфелем.

Які інвестори повинні розглядати облігації?

Більшість експертів вважають, що портфель інвестора повинен включати більше акцій, коли вони молодші. Але, коли вони старіють, більша частина їх портфеля повинна складатися з вищого відсотка облігацій, оскільки вони є набагато безпечнішими інвестиціями.

Фіксований прибуток, пов’язаний з облігаціями низького ризику, також привабливий для інвесторів, яким гроші можуть знадобитися протягом коротшого часу. Наприклад, інвестор може захотіти покласти 100 000 доларів, які вони накопичили, в інвестиційний механізм, щоб вони могли бачити скромну віддачу через кілька років. Вони можуть використати ці гроші, щоб здобути ступінь МВА або відвідати аспірантуру. Інвестування в акції може обіцяти більший прибуток, але це також може призвести до того, що інвестор матиме менше 100 000 доларів, які вони мали спочатку.

Інвестор може знайти облігацію, яка не тільки забезпечує велику безпеку, але і забезпечує пристойну віддачу в кінці дво-, трьох- або п’ятирічного періоду. Після завершення операції з облігацією інвестор точно знає, скільки грошей у них буде в кінці періоду облігацій. Ця безпека дійсно може допомогти людям, які залежать від своїх грошей, які вони вкладають на своє майбутнє.

Основи облігацій

Скільки коштує облігація?

Номінальна вартість облігації або її номінальна вартість - це сума грошей, яку власник облігації отримує, коли облігація дозріває. Облігації, що нещодавно були представлені на ринку, майже завжди продаватимуться за такою ж вартістю, як номінал або номінальна вартість. Але нерідкі випадки, коли деякі облігації продаються за більшу або меншу суму, ніж номінал, залежно від кон'юнктури ринку на той момент.

Що таке купон на облігації та що це означає?

Купон на облігацію відноситься до процентної ставки. Його називають купоном, оскільки раніше інвестори відривали купони від фізичної папери, яку вони отримували за проведення облігації, і викуповували ці купони для виплати відсотків. Оскільки більшість операцій з облігаціями зараз проводяться в електронній формі, необхідність відривати купони для погашення відсотків вже не актуальна, але назва закріпилася!

Облігації здійснюватимуть виплати відсотків кожні шість-12 місяців, причому шість місяців є найпоширенішими часовими рамками. Купон - це відсоток від номіналу. Наприклад, облігація з купоном у 8 відсотків і номінальною вартістю 2000 доларів буде платити 160 доларів на рік - або дві виплати по 80 доларів на рік.

Що таке термін погашення облігації?

Строк погашення облігації - це дата, коли інвестору потрібно повернути номінальну вартість. Кожна облігація має унікальну дату погашення. Термін погашення облігацій має бути від 30 днів до 30 років. Більшість інвесторів розміщуватимуть гроші в облігаціях із терміном погашення від одного до десяти років. Облігації із терміном погашення раніше є менш ризикованими, оскільки легше передбачити фінансовий стан суб'єкта господарювання-емітента протягом одного року порівняно з 10 або 30 роками.

Хто випустив облігацію, яка вона оцінена і чому це має значення?

Часто частиною купівлі облігацій залишається поза увагою, але дуже важливо знати, хто випускає ці облігації. Якщо ви подивитесь лише на номінальну вартість та купон, ви можете в кінцевому підсумку придбати облігації, які є набагато вищим ризиком, ніж ви очікували.

Незалежні рейтингові агентства присвоюють рейтинги облігаціям, щоб підкреслити їх кредитоспроможність. Облігації з рейтингом AAA вважаються найвищою якістю, за ними йдуть AA, A, BAA / BBB, BA / BB та CAA / CCC. Облігації з рейтингом нижче BAA / BBB вважаються "непотрібними" і їх слід уникати.

Якщо під час інвестування в облігації найбільшим занепокоєнням є ризик, пов’язаний з операцією, корисно обмежитися облігаціями AAA або AA.

Відео з основ облігацій

3 типи облігацій

Державні облігації

Уряди усього світу випускають облігації приватним громадянам або компаніям, які готові позичити їм гроші в обмін на виплату відсотків. Уряд США випускає казначейські облігації, казначейські векселі та казначейські векселі. Уряд Сполучених Штатів є одним із найбільш надійних позикодавців, коли мова заходить про облігації, саме тому більшість людей, які хочуть облігації з низьким рівнем ризику, підуть на облігації T-облигацій, нот або облігацій.

Муніципальні облігації

Муніципальні облігації не є такими низькоризиковими, як державні, але вони все ще досить несхильні до ризиків. Міста рідко збанкрутують, особливо з доброю репутацією, але це трапляється час від часу. Облігації, випущені муніципалітетами США, не підлягають оподаткуванню федеральним податком, що забезпечує певну економію для інвесторів. І багато органів місцевого самоврядування також не обкладають місцевими або державними податками ці муні, роблячи їх повністю вільними від податків.

Корпоративні облігації

Подібно до того, як компанії випускають акції для залучення грошей, вони також випускають облігації для позики грошей у кредиторів. Великі компанії не мають проблем взяти борги на мільйони доларів, оскільки вони мають величезний власний капітал для боротьби з ризиком. Більшість великих компаній можуть пропонувати скільки завгодно облігацій, залежно від попиту на ринку. Термін погашення корпоративних облігацій становить від трьох до тридцяти років.

Корпоративні облігації часто мають вищі процентні ставки, що робить їх привабливими для інвесторів, але вони також несуть набагато більший ризик. Загальним правилом є те, що корпорації набагато швидше збанкрутують, ніж національні, державні чи місцеві органи влади. Але ризик корпоративних облігацій насправді залежить від того, хто їх випускає.

Якщо ви купуєте корпоративні облігації у компанії, яка існує близько 50 або 60 років і завжди демонструвала зоряні фінансові дані, ви не ризикуєте. Але якщо ви купуєте облігацію у компанії, яка існує лише три-чотири роки, ви несете такий же ризик, як і якщо б ви придбали акції в компанії.

Ризик процентної ставки за облігаціями

Процентний ризик та облігації

Одне з найважливіших правил щодо облігацій стосується процентних ставок. Щоразу, коли процентні ставки зростають, ціни на облігації знижуватимуться. І коли процентні ставки знижуватимуться, ціни на облігації будуть зростати. Однією з найбільших проблем із придбанням облігацій, особливо з термінами погашення від десяти до тридцяти років, є той факт, що процентні ставки можуть зростати протягом цього періоду.

Наприклад, інвестор може придбати облігацію вартістю 1000 доларів США у 2016 році та отримати купонну ставку 5 відсотків. Якщо термін погашення їх облігацій становить десять років, вони продовжуватимуть отримувати ці процентні ставки протягом десяти років. Але інвестору може знадобитися ліквідувати деякі активи до того, як пройде десять років. Якщо вони виявлять потребу у продажі облігації через сім років, їм потрібно конкурувати з нещодавно випущеними облігаціями через сім років.

Якщо процентні ставки зростуть до 8 відсотків до 2023 року, інвестору буде важко продати свої облігації, коли конкуруючі облігації матимуть набагато вищі купони. Їм доведеться знизити ціну своєї облігації, щоб продати її іншому інвестору, а це означає, що вони можуть втратити гроші на облігації. Цей ризик процентної ставки є однією з цін, яку ви платите за покупку облігацій з довгостроковим терміном погашення.

Але може статися навпаки, якщо процентні ставки знижуватимуться протягом семи років після придбання інвестором облігацій. Якщо процентні ставки знизяться до 2 відсотків, інвестор може виявити, що вартість його облігації вища за номінал.

Як інтерпретувати облігаційні фонди

Фонди облігацій - це простий спосіб інвестування в облігації, що не вимагає придбання окремих облігацій у різних юридичних осіб. Фонди облігацій пропонують щомісячний дохід, а також можливість ліквідувати облігацію у визначений час. Ось огляд трьох основних типів облігаційних фондів, куди ви можете вкласти свої гроші.

Інвестиційні фонди облігацій

Ці фонди облігацій інвестуватимуть ваші гроші в державні облігації, такі як американські державні облігації, муніципальні облігації, іпотечні облігації та інші високоякісні облігації "інвестиційного класу". Прикладом фонду державних облігацій є ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (символ акцій: TLT). ETF відстежує індекс, що складається з облігацій казначейства США із строком погашення понад двадцять років. Поточна прибутковість ETF становить 1,6%, а загальна десятирічна прибутковість ETF TLT становила 7,8%.

Високодохідні облігаційні фонди

Для тих інвесторів, які прагнуть заробити більше грошей на своїх облігаціях, прибуткові фонди облігацій - це пристойний варіант. Недоліком цих фондів є той факт, що ваші гроші вкладаються в цінні папери з нижчим кредитним рейтингом. Але ці цінні папери пропонують вищу норму прибутку, ніж облігації інвестиційного класу.

Багатосекторні фонди облігацій

Багатосекторні фонди облігацій інвестуватимуть ваші гроші в будь-які типи облігацій, які вони вважають достойними на той час. Вони могли інвестувати гроші в поєднання казначейських, муніципальних, корпоративних або більш дохідних облігацій. Якщо ви розглядаєте багатосекторні фонди облігацій, дуже важливо провести дослідження, перш ніж прийняти остаточне рішення щодо фонду, куди ви будете вкладати свої гроші.

Тижневий графік цін на фонд TLT ETF, який володіє державними облігаціями США понад 20 років.

Запитання та відповіді

Питання: Чи можу я придбати кошти на облігації як приватна особа, як і акції, або купувати їх через брокера?

Відповідь: Ви можете придбати їх як приватну особу через свого брокера. Я використовую TDAmeritrade як свого брокера, і я кілька разів купував і продавав облігаційні кошти, як і акції.