Торгівля хеджуванням з покритими опціонами кол

Торгівля хеджуванням

Торгівля хеджуванням - це спосіб компенсувати ризик ціни акції, що рухається у невигідному напрямку. Типовим методом торгівлі опціонами є придбання певної кількості акцій та короткий дзвінок, використовуючи базові акції в якості забезпечення.

Шукаю запаси

Коли я шукаю акції, на яких продають дзвінки, я шукаю акції, які, на мою думку, будуть або рівними, або матимуть повільний приріст. Я продаю їх у закритому стані, тому я вже володію базовими запасами, на які буду продавати дзвінки. Це допомагає захистити мене від необхідності купувати акції. Якщо є розрив вгору, я не хочу купувати акції, щоб заповнити контракт.

На даний момент GE є чудовим запасом для цього, оскільки він, швидше за все, деякий час буде продовжувати знижуватися, і я можу продовжувати продавати опціони на кол і отримувати преміальний дохід, чекаючи, коли він підніметься до своєї колишньої слави.

Моя загальна стратегія полягає в тому, щоб купувати акції, які плавно або повільно зростають, і продавати дзвінки, які, на мою думку, просто закінчаться. Я хочу, щоб ці акції були дещо наближені до страйкової ціни.

Важливою частиною цього, про яку я раніше не бачив, щоб хтось згадував, є те, що ви хочете мати можливість собі дозволити принаймні пару сотень. Для більшості акцій я шукаю принаймні 500 акцій. Це компенсує збільшені витрати, якщо опція закінчується в грошах і вам призначено. TD Ameritrade має 19,99 доларів США за призначення та виконання контрактів. Я також шукаю варіанти, що закінчуються щотижня; це означає, що вони торгуються набагато більше і мають великий обсяг.

GE: Приклад

На момент написання цієї статті (16.11.2018) GE стрімко впав до 8,02 доларів і протягом дня трохи торгувався у високому діапазоні 7 доларів. Особисто я вважав, що зараз сприятливий час для стрибків, хоча деякі аналітики прогнозували мінімум 5,00 доларів. Я вирішив, що моя точка входу складе 8,115 доларів за 200 акцій. Генеральний директор Ларрі Калп вживає заходів, консолідує та робить рухи для вдосконалення ГЕ з часом. Через кілька років, якщо вдосконалення триватимуть, я міг би побачити, як GE знову піднімається до $ 20. Нижче наведено кілька діаграм, що використовують хмару Ічімоку.

Якщо ви подивитесь на хмари, то помітите, що здебільшого вони досить тонкі, це не єдине, на що слід звертати увагу, а показник.

Зниження на $ 19 на акції GE

Як ви можете бачити на графіку, з акціями я знизився на 19,00 доларів на акціях GE. Як я можу це компенсувати, я продав два короткі дзвінки на GE із ціною страйку 8,50 доларів США та ставкою 10 ¢. Термін дії цих опціонів закінчився без грошей, і я заробив $ 20,00 на хеджуванні цієї торгівлі. В даний час я маю нереалізований прибуток у розмірі 1,00 доларів США між базовою ціною GE і премією, яку я зібрав із двох опціонів, які я продав без грошей.

Я продовжуватиму робити це, тому що запас може цілком опуститися до $ 5,00 до того часу, коли все буде сказано і зроблено. І я хочу захистити будь-який потенціал виграшу, який у мене є, але я бачу GE як чудову покупку в довгостроковій перспективі.

Дивлячись на ланцюжок опцій

Одне застереження для кожного трейдера - це не зайва торгівля. Єдина гарантія надмірної торгівлі полягає в тому, що ви заплатите більше за комісію за транзакції. Комісія та збори є загрозою для всіх трейдерів, тому обмежте та контролюйте це якомога більше, щоб допомогти вашому підсумку.

Якщо ви подивитесь на вищезазначений ланцюжок опціонів, я зосереджуюся на 8,50 доларів США протягом наступних кількох тижнів. Кожного тижня це те, що я переглядаю і приймаю рішення щодо того, на якій ціні страйку я хочу зосередитися. Я не думаю, що GE досягне $ 8,50 принаймні протягом кількох тижнів, оскільки останнім часом він торгується між $ 7,80 і $ 8,20.

Для дати закінчення терміну дії 23.11.2018, запит становить 9 ¢. Страйкова ціна $ 30,50 від 11.11.2018 становить 23 ¢. Це краща покупка, оскільки вона більше ніж удвічі перевищує ціну запиту на 23 листопада. Короткий дзвінок на 7.12.2018 складає 30 ¢, що становить понад 300% порівняно з 23-ма членами. Я не продаватиму в цей термін придатності, оскільки за додаткові пару доларів я не хочу тримати цю відповідальність протягом трьох тижнів. Я продам два варіанти 30.11.2018 за 23 ¢ за ціною страйку 8,50 доларів.

Порушення варіанту

Премія від продажу двох варіантів виклику складе 46,00 доларів. Якщо термін дії опціону закінчується через гроші, це весь прибуток, і я приймаю рішення про наступний короткий дзвінок. Якщо GE досягне $ 8,50 або більше, ніж я все ще зберігаю $ 46,00, і я повинен продати свої 200 акцій за $ 8,50 за акцію. Я придбав свої акції за 1623 долари, і це було без комісії.

Якщо GE знаходиться в грошах після закінчення терміну дії, ось що трапиться:

Я заробляю 46 доларів із премії
Я продаю 200 акцій по 8,50 $ = 1700 $
Я плачу 19,99 доларів США, бо мене призначили
Отже, з варіантами минулого тижня та цього тижня я б заробив 113,01 доларів

Зараз я планую продовжувати збирати лише премію, але я хочу переконатись, що різні комісійні, які брокерські компанії беруть, не роблять мене негативним на моїх торгах.

Що далі

Для цього рахунку я продовжуватиму збирати премії та кошти, поки не вистачить для придбання покриття короткого вибору, якщо він призначений. Я знайду запас, який відповідає моїм критеріям, а потім проведу короткий шлях. Якщо пут поза грошима, я завершу протягом наступного тижня і збережу премію, а якщо шорт пут є в грошах, то я придбав свої акції зі знижкою.

Після цього я буду робити короткі дзвінки з цією акцією так само, як і з GE. Якщо мені призначено, то я заробляю гроші, а якщо у мене немає грошей, то я збираю премію. Це досить безпечний метод хеджування моїх акцій, і протягом шести місяців я повинен заробляти на цьому рахунку кілька сотень доларів на тиждень.

Будьте обережні

Інвестори повинні бути обережними щодо будь-яких рекомендацій щодо акцій та розглядати джерело будь-яких порад щодо вибору акцій. Різні фактори, включаючи, але не обмежуючись, особисту чи корпоративну власність, можуть впливати на аналіз запасів чи думки.

Всім інвесторам рекомендується провести власні незалежні дослідження окремих акцій, перш ніж приймати рішення про покупку. Крім того, інвесторам рекомендується, що минулі показники акцій не є гарантією подальшого підвищення ціни.