Як уникнути надмірної диверсифікації інвестиційного портфеля

Дізнайтеся більше про надмірну диверсифікацію та про те, як це може завдати шкоди вашому портфелю.

Кредит зображення: QuoteInspector.com

Ми всі були там, борючись із бажанням вийти на фондовий ринок і придбати невелику кількість акцій, можливо, 20 компаній. Але повірте, ви не хочете цього робити!

У мене теж було це спонукання, справді багато місяців тому. На щастя, я цього не зробив, але якби це зробив, я б себе за це стукнув і ніколи не пробачив би собі.

Коли ви дивитесь на найбільш успішних інвесторів - Уоррена Баффетта, Чарлі Мангера та Джорджа Сороса (можна назвати лише декількох), - вони всі інвестували у лише кілька компаній. Чарлі Мангер - яскравий приклад: він має пакети акцій лише в трьох компаніях!

Чому найкращі інвестори інвестують лише в декілька компаній?

Ви, напевно, сидите там і думаєте: "Що деякі найбільші світові інвестори знають, а що я не знаю?"

І ти маєш рацію. Вони знають щось таке, чого не знаєте ви . Вони дотримуються простого принципу інвестування, який часто називають "Правилом 1 Інвестування". Це теорема, викладена легендарним інвестором Бенджаміном Грем (який також випадково навчав Уорена Баффета про інвестування!).

Частково теорія стверджує, що ви повинні знати кожну деталь про цей бізнес (або майже все про цей бізнес). Це означає, що якщо я (з якоїсь невідомої причини) підійшов до вас на вулиці і сказав: "Розкажи мені про це", ти повинен мати можливість сказати мені таке:

1. Де розташований бізнес
2. Основні керівники C-Suite (CEO, COO, CIO тощо)
3. Акції цих керівників C-Suite (тобто. Чи володіють вони акціями у власній компанії?)
4. Основне джерело (доходи)
5. Конкуренти
6. Конкурентна перевага цієї компанії (щось на вашу думку, а не те, що ви читали у випадковій публікації в блозі від трьох років тому)
7. Засновники компанії є частиною керівництва (або їхніми дітьми, якщо вони занадто старі)?

Очевидно, що з двадцятьма компаніями це буквально неможливо зробити. Навіть з десятьма компаніями, я думаю, це може бути проблемою.

Стара приказка про інвестування

У світі інвестування існує стара приказка, яка відповідає:

І ця приказка підтверджується раз у раз.

Вкладаючи гроші в 15, 20 або навіть більше компаній, ви надзвичайно ускладнюєте знання та розуміння (поглиблено) бізнесу, в який ви намагаєтесь інвестувати.

Як я можу це зробити?

Зробити це досить просто. Дуже мало що може піти не так, якщо ви дотримуєтесь філософії «Правило першого інвестування».

Я завжди рекомендував би вам інвестувати в одну компанію одночасно. Не поспішайте і використовуйте 25 000 доларів, щоб інвестувати в 5 компаній, які ви досліджували протягом півроку. Вкладайте 5000 доларів за раз в одну з 5 компаній.

Єдиний раз, коли вам слід коли-небудь відхилятися від цього, є випадки краху ринку. Візьміть Велику рецесію (2007–2009 (іш)): це була одна з найстрашніших катастроф, яку ми спостерігали з часів Великої депресії 1930-х.

Процитувавши Уоррена Баффетта:

Коли ціни на акції падають, як завтра не буває, саме тоді ви нехтуєте цим правилом і інвестуєте весь шлях!

Але зараз я випереджаю себе.

Що таке диверсифікація?

Поки ми це торкнулися, я не говорив вам, що насправді є диверсифікація. Надмірна диверсифікація визначається як:

По суті, що це означає, коли у вас є більше компаній, ніж ви можете розумно знати.

Поки я не збираюся сидіти тут і казати вам, що ви повинні зберігати всі свої гроші в одній компанії (що, як правило, вважається дурною ідеєю), я скажу, що певна диверсифікація необхідна і навіть вигідна вашому портфелю.

Інвестуючи в декілька компаній, ви дозволяєте собі мати певну свободу. Це дозволяє отримувати прибуток не тільки від злетів і падінь кожної компанії, але і від того, що не може запропонувати жоден ETF, ПІФ або фінансовий радник. Безпека.

Надійність породжує відповідальність

Тому що, купуючи занадто багато компаній, ваш портфель буде занадто слабким, щоб стояти самостійно під час спаду (оскільки у вас недостатньо високий власний капітал в одній компанії, як, якщо б ви добре диверсифікували), придбання розумної кількості компаній буде налаштувати вас доброю заміною на довгі роки.

"Надійність породжує відповідальність", як казав мій друг.

Якщо у вас є надійні запаси, що вам не доведеться турбуватися про те, що вони будуть розвалюватися кожні тридцять секунд, це породжує почуття відповідальності. Не тільки для вас як часткового власника компанії, а й самої корпорації. Якщо воно знає, що ви (та інші інвестори) серйозно вірите в них, вони зроблять краще. Не тільки на фондовому ринку, а й загалом.

Як я можу уникнути надмірної диверсифікації?

Уникнути надмірної диверсифікації можна за допомогою кількох простих кроків:

1. Утримайтеся від того, щоб ваші емоції взяли верх над вами
2. Проведіть дослідження, але дотримуйтесь кількох запасів
3. Купуйте лише по одній акції за раз
4. Поміркуйте

Так, медитуйте! Медитація дозволить вам зосередитися. Ви зможете зосередити свою увагу на інвестиціях: "Це найкраща інвестиція? Чи найкраща ця компанія може бути?"

І як тільки ви зможете відповісти на них, ви можете бути впевнені, що уникнете надмірної диверсифікації свого портфоліо!

© 2020 Олександр Паск