Як розрахувати відношення боргу до власного капіталу

Відношення боргу до власного капіталу важливо для розуміння того, як фінансується капітал компанії.

Створено Джошуа Кроудер

Розуміння здатності компанії залучати капітал є ключем до розуміння їхньої позиції. Відношення боргу до власного капіталу дає деяке розуміння цього. Наприклад, відношення боргу до власного капіталу може дати бізнесу зрозуміти правильний час, щоб залучити борг, або коли змінити політику, пов’язану з випуском акцій.

Яке співвідношення боргу до власного капіталу?

Відношення боргу до власного капіталу (коефіцієнт власного боргу) може бути описано як сума боргу, яку має компанія за долар власного капіталу. Дані, необхідні для розрахунку цього коефіцієнта, можна взяти з балансу компанії та обчислити як:

Співвідношення боргу до власного капіталу = загальний борг / загальний власний капітал

Не плутайте співвідношення боргу до власного капіталу з відношенням довгострокового боргу до власного капіталу, яке використовується лише для аналізу боргу, який не передбачається сплатити протягом року.

Результат співвідношення заборгованості та власного капіталу

Цей коефіцієнт вимірює величину ризику, пов'язаного зі структурою капіталу компанії. Коли відношення боргу до власного капіталу дуже велике (скажімо вище 2), компанія може не мати місця для позики більше грошей. Чим більше видано боргів (короткострокових та довгострокових), тим ризикованіше ведення бізнесу через додаткові витрати на відсотки. Як варіант, випуск нових акцій замість випуску нового боргу призведе до зниження ризику.

Ілюстрація нижче містить загальні вказівки щодо того, що можуть означати різні результати. Розуміння того, який хороший результат, може залежати від того, в якій галузі перебуває компанія, яку вимірюють. Потрібно вирішити, чи слід відповідати тестам, створеним середнім показником для цієї галузі.

Використання розрахованого співвідношення боргу до власного капіталу як еталону - це хороший спосіб побачити, як працює компанія по відношенню до інших у цій же галузі.

Створено Джошуа Кроудер

Приклад співвідношення заборгованості та власного капіталу

Для прикладу давайте подивимось на відношення боргу до власного капіталу Amazon Inc. Загальний борг і загальний власний капітал Amazon за 2019 фінансовий рік складає 163 188 000 000 доларів та 62 060 000 000 доларів з повагою. Ці цифри можна знайти, переглянувши ілюстрацію балансу нижче. Зверніть увагу, що загальний борг був знайдений шляхом віднімання загального власного капіталу від загального власного капіталу та загального боргу. Співвідношення боргу та власного капіталу Amazon за 2019 рік:

163 188 000 000/62 060 000 000 = 2,630

Частковий баланс Амазонки за 2019 фінансовий рік

Повний баланс Amazon за фінансовий рік можна знайти на веб-сайті Комісії з питань безпеки та обміну. Загальну заборгованість можна знайти тут, віднявши власний капітал із загальної суми пасивів та власного капіталу.

Створено Джошуа Кроудер

Аналіз співвідношення заборгованості та власного капіталу

Історія коефіцієнта власного боргу Amazon може дати вам уявлення про те, яким може бути коефіцієнт власного боргу в майбутньому. Схоже, у 2017 році Amazon мав вищий коефіцієнт боргу до власного капіталу через зростання боргових зобов'язань. Це супроводжувалось зменшенням боргу в власному капіталі щороку..

Історія співвідношення боргу та власного капіталу Amazon

Створено Джошуа Кроудер

Для детального вивчення дивіться відсотки змін загального боргу та загального власного капіталу нижче. Аналізуючи це, ви пропорційно показуєте, чому коефіцієнт змінився.

Процентні зміни заборгованості та власного капіталу Amazon за 2017-2019 роки

Фіскальний рік	Загальний борг	Сукупний капітал	Відношення D до E
2017 рік	62%	44%	12%
2018 рік	15%	57%	-27%
2019 р	37%	43%	-4%

Нижче також наведено лінійний графік, що дає наочний вигляд історичного співвідношення боргу та власного капіталу Amazon. Ви можете здогадатися, що відношення боргу до власного капіталу знижується. Щоб зробити чіткий прогноз майбутніх річних показників, слід слідкувати за новинами про Amazon та квартальними фінансовими звітами, щоб зрозуміти, як Amazon може збирати капітал для майбутніх проектів.

Лінійний графік заборгованості Амазонки

Цей лінійний графік відображає тенденцію до зниження співвідношення боргу та власного капіталу Amazon.

Створено Джошуа Кроудер

Порівняння співвідношення боргу та власного капіталу

Щоб судити про те, чи є коефіцієнт власного боргу занадто високим чи низьким для галузі, компанія може порівняти своє співвідношення зі своїми конкурентами. Нижче співвідношення боргу та власного капіталу Amazon збігалося з іншими гігантами електронної комерції, такими як Walmart та Ebay.

Схоже, Amazon не використовує майже стільки боргів, скільки Ebay, що свідчить про те, що Amazon знаходиться в більш здоровому фінансовому становищі. Walmart має нижчий коефіцієнт боргу до власного капіталу, тому ми знаємо, що вони додають більше капіталу в бізнес за рахунок випуску акцій.

Створено Джошуа Кроудер

Інший тип порівняльних показників можна провести порівнянням із середнім показником по галузі. Наприклад, різне середнє роздрібне відношення боргу до власного капіталу становило 1,52, повідомляється readyratios.com. Amazon може використовувати цю метрику як причину зменшення боргу для узгодження з галуззю. Хоча, будучи лідером електронної комерції в цей вік, можливо, компаніям слід дивитись на модель Amazon.

Список літератури

Adobe Inc., (2020, 21 січня). Подання Adobe 10-K 10. Отримано 27 вересня 2020 р. З

Adobe Inc., (2019, 25 січня). Подання Adobe 2018 10-K. Отримано 27 вересня 2020 р. З

Adobe Inc., (2018, 22 січня). Подання Adobe 10-K 10. Отримано 27 вересня 2020 р. З

Ebay Inc., (2020, 31 січня). Подання Ebay 2019 10-K. Отримано 27 вересня 2020 р. З

Walmart Inc., (2020, 20 березня). Подання Walmart 2019 10-K. Отримано 27 вересня 2020 р. З

© 2020 Джошуа Краудер