Як визначити, коли інвестувати на фондовому ринку

Купуйте трохи і продавайте багато

Стара приказка в бізнесі говорить, що потрібно купувати за трохи, а продавати за багато. Дивно, але багато хто не дотримується цього принципу. Знову і знову ви, люди, накопичуєтеся у високі літаючі запаси, щоб витягнути свої гроші, коли ці запаси починають втрачати блиск.

Для того, щоб заробляти гроші в запасах, потрібно купувати, коли ціни низькі. Такі відомі інвестори, як Уоррен Баффет, славляться тим, що потрібно "купувати, коли на вулицях кров". Але звідки ви знаєте, коли насправді сприятливий час для покупки? Ця стаття описує методи, якими ви можете скористатися, щоб визначити сприятливий час для придбання акцій.

У цій статті я буду використовувати дані із власних запасів, якими володію. Однак я не буду розкривати це ім'я.

Співвідношення ціни та заробітку

Відношення ціни до прибутку (співвідношення P / E) - це відношення ціни акцій компанії до її прибутку на акцію. Це показник того, наскільки оцінюється компанія в порівнянні зі скільки грошей вона заробляє. Якщо компанія має високий коефіцієнт Р / Е, це означає, що вона має дуже високу ціну акцій порівняно із сумою грошей, яку вона фактично заробляє. Низьке співвідношення P / E означає, що акція має низьку ціну акцій порівняно із сумою зароблених грошей. Низький коефіцієнт P / E може вказувати на недооцінений запас, який ви можете розглянути, однак, є кілька речей, які потрібно враховувати при оцінці співвідношення P / E.

По-перше, не всі співвідношення P / E створюються рівними. Історично склалося так, що інвестори готові платити більше за швидкозростаючі компанії, ніж за більш усталені, повільніші організації. Вони готові терпіти вищі показники співвідношення P / E у швидкозростаючих компаніях, оскільки, якщо компанія продовжить швидко зростати, її співвідношення P / E скоротиться, оскільки це принесе більше грошей.

Хорошим способом використання коефіцієнта Р / Е є порівняння поточного коефіцієнта Р / Е акції з його історичним коефіцієнтом Р / Е та показником його секторного індексу. Morningstar - чудовий сайт для отримання цієї інформації. Наприклад, припустимо, ви були зацікавлені у придбанні технологічного запасу, який ми називатимемо акцією T. Ви можете зайти на Morningstar.com або на будь-який вибраний вами сайт і подивитися діаграму P / E акцій. На діаграмі нижче ви побачите, що коефіцієнт P / E для запасу T історично коливається близько 23, але в даний час становить 19.

Індекс галузі - це група подібних компаній. Наприклад, технологічний сектор складається з технологічних компаній, тоді як сектор охорони здоров’я складається з виробників ліків та лікарень та інших компаній, пов’язаних із охороною здоров’я. Оскільки Stock T є технологічною компанією, його слід порівнювати з індексом технологій S&P. Щоб знайти це, перейдіть до Morningstar і знайдіть SPDR Technology ETF. ETF SPDR - це недорогі ETF, що відображають загальні індекси та забезпечують швидкий та простий спосіб вивчення сектору. Коли ви подивитесь на коефіцієнт P / E ETF SPDR Technology, ви побачите, що він становить 18, що трохи нижче, ніж запас T. На основі співвідношення P / E, запас T здається трохи завищеним, тому інвестор може захотіти дочекайтеся, поки його ціна стане нижчою, перш ніж купувати її.

Історичне співвідношення PE запасу T

10-річний ПЕ графік для акцій T

Що таке секторний індекс?

Індекс сектору - це група запасів, що представляють певний сектор. Наприклад, фінансовий індекс складають банки та страхові компанії, тоді як індекс охорони здоров'я - виробники наркотиків та лікарні. Деякі найпоширеніші показники наведені в таблиці нижче.

Не всі сектори створені рівними. Наприклад, індекс технологій S&P має коефіцієнт P / E 18, тоді як індекс S&P Pharmaceuticals - коефіцієнт P / E 12. Хоча 12 менше 18, майте на увазі, що інвестори готові терпіти більш високі коефіцієнти P / E у швидкозростаючих компаніях. Технологічні компанії, як правило, швидше зростають, ніж старші, більші фармацевтичні компанії.

Чудовий сайт, щоб знайти всі індекси, знаходиться на CNBC. Знімок екрана цього сайту наведено нижче. Крім того, ETF SPDR є чудовим способом перегляду фінансової статистики секторних індексів. Прямо під знімком екрана списку індексів знаходиться знімок екрана ETDR технологічного сектору SPDR. Зверніть увагу на список компаній, до складу яких входить ETF.

Індекси ринку

Індекс представляє певний сектор ринку, такий як охорона здоров'я та фінанси. Він складається з групи запасів, що представляють цей сектор. Наприклад, фінансовий індекс включає акції банків та страхових компаній. Чудовий сайт для перегляду

Індекс	Тип представлених компаній
Фінансові	Банки, страхові компанії
Промислові підприємства	Виробники важкого обладнання, виробники інструментів, автомобільні компанії
Телекомунікації	Компанії, що надають послуги бездротового зв'язку та Інтернету
Енергія	Нафтовидобувні компанії
Комунальні послуги	Підприємства електроенергетики та водопостачання
Охорона здоров'я	Фармацевтичні компанії, виробники медичних виробів
Споживчі скоби	Виробники закусок, компанії споживчих товарів
Споживчий розсуд	Ресторани,
Шахтарі золота	Золотодобувні компанії
Нерухомість	Будівельники будинків, інвестиційні трести в нерухомість

Акції в технологічному секторі SPDR ETF

Оцініть конкурентні переваги компанії

Визначення, коли купувати акції, передбачає перегляд цифр і огляд самого бізнесу. Наприклад, оцінюючи, чи купувати акції T, я розглядав конкурентні переваги компанії. Ця конкретна компанія була виробником чіпів, який спеціалізувався на виготовленні мікросхем, які перетворюють аналоговий сигнал у цифровий. Це технологія, яку такі пристрої, як Amazon Alexa, використовують для перетворення голосу людини в команду. Крім того, акції T були зосереджені на виготовленні аналогових мікросхем для використання в автомобілях, що швидко зростала частиною бізнесу. Вони є лідером ринку в цій галузі. Аналоговий мікросхемний простір також має високий бар’єр для проникнення, тому є низька ймовірність того, що конкурент може з’явитися з нізвідки.

Знайдіть думки досліджень

Існує багато сайтів, які пропонують висновки щодо запасів. Моя інвестиційно-консультативна фірма пропонує детальний звіт про аналіз запасів. Вони оцінюють запас як покупку, утримання чи продаж та пояснюють причини своєї думки. Якщо ви інвестуєте через консультативну фірму, ви матимете доступ до багатьох експертних висновків та аналізів. Ще одне хороше джерело думок - Morningstar. У ній перелічено те, що вона оцінює як вартість запасу в горизонтальному масштабі. Швидкий огляд покаже, чи вважає аналітик недооцінений запас та ступінь, в якому він недооцінений. Morningstar також пропонує цільову ціну та детальний аналіз акцій. Фактичний звіт Morningstar для запасу T вказаний нижче. У ньому вказано, що він знаходиться на межі між досить оціненим та недооціненим.

Складіть все разом

Рішення, коли інвестувати на фондовому ринку, може бути надзвичайним досвідом. Хоча вони не стосуються всіх факторів, принципи, описані в цій статті, забезпечують надійну основу для визначення того, чи недооцінений запас. Таким чином, якщо у вас є запас, який ви думаєте придбати, я б рекомендував:

Вивчіть його поточне співвідношення ціни та прибутку та визначте, чи воно перевищує історичне відношення ціни до прибутку акцій та відношення ціни до прибутку його сектору.
Оцініть, чи має компанія конкурентну перевагу в бізнесі чи бізнесі, в якому вона працює.
Вивчіть думки досліджень запасів у професійних аналітиків.