Як безпечно заробляти гроші на біржових опціонах

Фото Френ Хоган на Unsplash

Ця стаття призначена для тих, хто має хоч якийсь досвід роботи з торгівлею опціонами та готовий дізнатися щось нове.

Після 45 років торгівлі акціями та опціонами я виявив, що найбільш надійним методом управління торгівлею є платформа ThinkOrSwim, яка входить до рахунку TD Ameritrade. Вони полегшують управління стратегіями, про які я буду говорити в цій статті.

ThinkOrSwim показує всю важливу ринкову інформацію, яка допомагає збільшити шанси на пошук успішних торгів.

Використання ThinkOrSwim для продажу Option Premium

Багато людей, з якими я розмовляю, не розуміють, що ми можемо продати те, що нам не належить. Але продаж преміум-класу - це саме це!

Ви продаєте преміум, продаючи опціони на акції з високою волатильністю. Не хвилюйтеся, якщо це здається вам іноземною мовою. Я поясню "преміум" та "волатильність", як ми продовжуємо.

Можливо, вам буде цікаво, чому люди готові придбати такий варіант у вас. Покупець сподівається, що основний запас швидко рухатиметься в тому напрямку, в якому він думає, що буде, і в цьому випадку вони швидко отримують прибуток.

Проблема цієї стратегії полягає в тому, що його або її терміни можуть бути відключені. Вони повинні мати рацію протягом короткого періоду, оскільки опціон втрачає цінність, коли він наближається до закінчення терміну дії, якщо запас не рухається, як сподівався. Але це допомагає вам як продавцю.

Їх втрата - це ваша вигода. Ось чому вам краще бути на стороні продажу. Бачите мій сенс?

ThinkOrSwim надає всі інструменти для управління торгівлею з продажем преміум-класу за допомогою різних стратегій опціонів. Це навіть допомагає знайти найкращий спред (я поясню це за мить), щоб збільшити ймовірність отримання прибутку (POP).

Отже, з цим попереднім поясненням, давайте перейдемо до дрібниць.

Ефективні методи торгів опціонами

Купуючи акції, у вас є 50/50 шансів на успіх. Він може підніматися лише вгору або вниз. Маючи лише два можливі результати, це 50% шансів на успіх.

З іншого боку, опціони на акції дають можливість поліпшити шанси, оскільки існує більше ніж один спосіб отримати вигідну торгівлю. При правильній стратегії ви можете помилитися, прогнозуючи напрямок і все одно заробляти гроші.

Неосвічені торговці вважають, що опціони небезпечні і дають вам шанс втратити всі свої гроші. Вони кажуть, що опціони швидко втрачають цінність і втрачають силу.

Все це правда, але в цьому вся краса. Коли хтось знає, як працюють опціони, вони можуть заробляти гроші з набагато меншим ризиком, ніж за допомогою акцій.

Повне розуміння того, що я збираюся обговорити, вимагає знання термінів, якими я буду користуватися. Якщо ви не знаєте, що таке "ерозія преміум-опціону", або "грецькі опціони", або "мається на увазі волатильність", не відчувайте себе погано. Багато трейдерів теж не цілком розуміють ці речі. Просто ігноруйте все, що ви не розумієте. Ти все одно зрозумієш суть того, що я кажу. Я вас запевняю. Я знаю, що ти можеш це зробити.

Примітка про стратегії опціонів

Люди використовують багато стратегій для торгівлі опціонами, такими як залізні кондори, календарі, метелики, окуляри та душі. У цій статті я буду використовувати лише стратегію «Поширення торгівлі», оскільки я тут зосереджуюсь на правилах успіху, а не на типах стратегій.

Правила успішної торгівлі опціонами

Я вивчив деякі правила, які змінили мій успіх. Дотримуючись цих правил, ви значно покращите свої шанси на прибуток:

1. Варіанти продажу, коли відсоток неявної волатильності високий.
2. Купуйте варіанти, коли інтенсивність в / в низька.
3. Визначте свій ризик під час укладення угоди.
4. Керуйте переможцями механічно, а не емоційно.

Я поясню все це, коли ми рухатимемось далі.

Як ви продаєте опцію Преміум

Ідея полягає в тому, щоб продати нікчемні опціони людям, які готові заплатити за них премію. Як я поясню пізніше, коли торгівля налаштована правильно, це залишає 68% шансів закінчитися з прибутком.

Пам’ятайте, купівля акцій має лише 50/50 шансів отримати прибуток. Крім того, купуючи акції, ви ризикуєте всіма своїми грошима. Але ви можете продати опціони із стратегією з визначеним ризиком. Давайте розберемось у цьому.

Ви визначаєте ризик, купуючи опціон далі за гроші набагато менше, ніж отримана премія.

Аналогія дасть зрозуміти це:

Ви продаєте опціон тому, хто хоче його придбати з однієї з двох причин:

1. Вони думають, що це рухатиметься у їхньому напрямку на певну величину протягом певного часу. Це чисті азартні ігри. Але ви по інший бік торгівлі, і це завжди на користь будинку. А ВИ - дім.
2. Вони купують опціон PUT як страховку від втрат на запасі, яким вони володіють. Або вони купують опцію CALL як страховку, щоб мати змогу придбати акції за певною ціною.

У будь-якому випадку ви продаєте страховку і зберігаєте премію, якщо речі не йдуть на користь покупця.

Залишайтеся в грі, навіть коли ви помиляєтесь!

Як визначити свій ризик

Зауважте, що я не кажу про купівлю варіантів. Робити це в надії вибрати правильний напрямок - це гра невдахи. Я говорю про продаж опціону преміум.

Ще однією помилкою, яку роблять неосвічені торговці, є продаж опціонів, думаючи, що вони зможуть зберегти всі гроші, коли термін дії опціону закінчується нічим. Це працює лише до того дня, коли ви зробите неправильну ставку і не отримаєте маржевий дзвінок від свого брокера.

З іншого боку, продаж з визначеним ризиком дозволяє вам залишатися в грі, навіть коли ви помиляєтесь.

Ви ніколи не можете отримати маржин-дзвінок, оскільки ви встановили, наскільки ви ризикуєте, коли вступаєте в угоду. Ніколи не може бути гірше, як би ти не помилявся.

Отже, перебування в грі пропонує чудові можливості. Якщо ви помиляєтесь, ви можете продовжувати програвати операції вперед ще на місяць, іноді за допомогою кредиту. Цей кредит зменшує ваші витрати.

Як заробляти більше 68% часу

Коли ви вступаєте в торгівлю з суворими правилами, про які я поясню нижче, це буде вигідно 68% випадків.

1. Потрібно шукати акції, у яких опціони торгуються з вираженим процентилем волатильності, вищим за середнє значення для цієї акції.
2. Розгляньте варіанти, термін дії яких закінчується приблизно через 20-50 днів. Це найкращий період для отримання прибутку від розпаду тета. (Тета є одним із «варіантів греків», які так сильно допомагають робити все правильно).
3. Вам потрібно продати опціон більше ніж на одне стандартне відхилення від поточної ціни акцій. Це матиме дельту 20 або менше. (Delta - ще одна опція греків. Платформа ThinkOrSwim полегшує це).
4. Вам потрібно визначити свій ризик, купуючи страховку. Як? Купуючи подібний варіант далі з грошей. Це відоме як поширення торгівлі. Це розподіл між опціоном, який ви продаєте, та захисним варіантом, який ви купуєте. Це зменшує премію, яку ви отримуєте, але фіксує (або визначає) максимальний ризик.
5. Вам потрібно взяти кредит принаймні 1/3 спреду. Пам’ятайте, що ви продаєте, а не купуєте. Отже, ви отримуєте кредит на торгівлю.

Приклад: Якщо спред складає 10 доларів між опціоном, який ви продаєте, і опціоном, який ви купуєте для страхування, тоді вам потрібен кредит у розмірі 3,33 долари. Це 1/3 розподілу. Тож ви ризикуєте $ 10, щоб заробити $ 3,33.

Після комісій, давайте зробимо рівними 3 долари. Отже, якщо ви хочете заробити 300 доларів, ви ризикуєте 1000 доларів. (Коли ви можете заробити 300 доларів на інвестиції в акції на 1000 доларів за один місяць?)

Як управляти своїм прибутком

Ви можете зробити дві речі, щоб керувати своїм рівнем успіху та збільшити прибуток понад 68% ймовірності отримання прибутку (POP).

1. Замість того, щоб продати преміальне одне стандартне відхилення від ціни страйку, вийдіть два стандартних відхилення. Платформа ThinkOrSwim дозволяє легко знайти, де ми можемо продати одне або два стандартних відхилення від поточної торгової ціни акцій.

   
   Продаж двох стандартних відхилень збільшує вашу ймовірність отримання прибутку до 95%, оскільки існує лише 5% ймовірності того, що запас так сильно переміститься протягом певного періоду.

2. Замість того, щоб чекати закінчення торгів, щоб ви зберегли 100% від отриманої премії, отримуйте прибуток, коли ви отримуєте 50% або більше.

Якщо ви чекаєте домашнього пробігу, він може обернутися проти вас через нестабільність. Крім того, швидше закриття угоди звільняє ризик, щоб ви могли вступити в нову угоду, коли знайдете ще одну хорошу можливість.

Хтось одного разу сказав: "Я ніколи не втрачав гроші, закривши торгівлю занадто рано".

Як закрити розповсюджену торгову позицію

Коли ви вступили в угоду з продажу премії з визначеним ризиком, ви продали кредитний спред.

Це означає, що ви продали опціон для отримання премії та придбали ще один із грошей за нижчою ціною, щоб захистити себе та заблокувати максимальну можливість втрати. Ви отримали кредит, оскільки опціон, який ви продали, був дорожчим за той, який ви купили.

Ви отримаєте прибуток, коли вартість короткого опціону (того, який ви продали) втрачає вартість. Довгий варіант теж втратить цінність, але в будь-якому випадку йому не залишається багато втратити, саме тому у вас є, мабуть, більше 50/50 прибутку - навіть 68% POP, якщо ви добре скоригували свій спред.

Щоб закрити розповсюджену торгову позицію, ви купуєте короткий опціон і продаєте довгий. Витрати на закриття позиції повинні бути меншими за отриманий вами кредит, що залишатиме вам прибуток.

Якби торгівля пішла проти вас, ви платили б більше, щоб закрити її. Але інший спосіб, з яким ви можете впоратися, - це перенести торгівлю на наступний місяць, як правило, за допомогою кредиту. Це купило б вам більше часу.

Пам’ятайте, опціонна премія з часом руйнується, тому в кінцевому підсумку ви маєте отримати прибуток, викуповуючи її за нижчою ціною, до тих пір, поки у базових акцій не буде надзвичайного кроку.

Зверніть увагу на відкриті відсотки

ThinkOrSwim має цінні інструменти. Наприклад, ви можете перевірити відкритий відсоток за цінами страйку, якими ви плануєте торгувати.

Якщо ви виявите гарну торгівлю з високою ймовірністю отримання прибутку (POP), спершу перевірте відкритий відсоток за ціною страйку. Якщо мало кого це цікавить, тоді розкид пропозицій / запитів занадто широкий, і краще триматися подалі від цих торгів.

Яким би чудовим не виглядала торгівля, марно, якщо ніхто не купує та не продає.

Залишайтеся на малому рівні зі своїми торгівлями

Вам потрібно обмежитися дрібними угодами, щоб ви могли залишатися в грі, поки угода не прийде до вас. Рідко можна зайти в потрібний час.

Швидше за все, торгівля спочатку піде проти вас. Але якщо ви залишите його маленьким, ви зможете дочекатися його повернення. Продаж преміум-класів має більше шансів на це, оскільки премія з часом стирається.

Торгуйте лише великими запасами

Дотримуйтесь лише великих обсягів акцій або ф'ючерсів. ThinkOrSwim чудово підходить для показу обсягу. Я також розглядаю дельту на ThinkOrSwim, щоб дізнатися ймовірність отримання прибутку.

Дельта 5 має 95% шансів на успіх. Я ніколи не продаю премію на дещо менше, ніж дельта 10, яка все ще має 90% шансів на POP.

Коли ви перебуваєте з іншого боку торгівлі, шанси на вашу користь.

Зображення надано razvan ionut / FreeDigitalPhotos.net

Вчіться на своїх помилках

Коли у вас є збитки, вивчіть, як ви вступили в програшну торгівлю.

Коли я це роблю, я бачу, що я зробив неправильно, і уникаю повторення тієї самої помилки.

Найкращим методом є введення торгів у двох стандартних відхиленнях. Коли я жадібний і продаю в межах одного стандартного відхилення, аби лише заробити більше грошей, я зазвичай обпікаюся. Але навіть у цих випадках я можу придбати більше часу, котячись вперед, поки не повернусь до беззбитковості.

Зрештою, ви можете повернути свої гроші, навіть коли помиляєтесь. Однак кращий план - уникати тих торгів, які мають менший POP і не бути жадібними.

Ви будете робити помилки, але стежте за тим, коли ви перемагаєте, а коли невдало. Тоді вам буде на що озирнутися, щоб зрозуміти, чому у вас конкретні закономірності.

Признайся, коли ти помилився

Коли у вас погана торгівля, яка йде проти вас, подумайте про просування вперед із беззбитковістю або невеликим кредитом.

Ви можете мати рацію і просто неправильно визначити час. Тож придбання більше часу дає вам другий шанс. І зазвичай, ви можете взяти кредит, оскільки є більше премій ще на місяць.

Не потрібно купувати більше часу. Ви просто тримаєте свій ризик ще місяць. Головне, що вам потрібно визнати, що ви неправі в короткостроковій перспективі, і вам потрібно внести корективи.

Найважливіше правило: почекайте правильної можливості

Якщо ви не можете укласти угоду з усіма параметрами, про які я згадав раніше, рухайтесь далі.

Багато людей намагаються витиснути погану торгівлю з жадібності. Або вони просто не звертають уваги на всі правила. Я визнаю, що зробив ці помилки. Намагайся бути кращим за це.

Якщо ви не можете укласти угоду з усіма правильними параметрами, просто почекайте іншої можливості. Завжди буде ще один шанс для торгівлі, яка працює. Краса Thinkorswim є те, що вона показує всі параметри, необхідні, щоб знати, якщо це хороша угода чи ні.

Коли ви будете дотримуватися хороших торгів, ви потрапите в категорію 68%. Звичайно, ви втратите 32% часу. Але мені подобаються ці шанси.

Узагальнити

Якщо ви все ще скептично ставитеся до безпечного заробітку грошей за допомогою опцій, давайте розглянемо найважливіші моменти, які роблять це можливим.

Люди, які купують опціони, зазвичай втрачають гроші, оскільки опціони втрачають свою премію в міру наближення терміну дії.

Ви використовуєте цей факт, продаючи опціони іншим. Коли вони програють, ви зберігаєте їх гроші.

Єдиний спосіб, яким вони можуть виграти, - це якщо вони праві з напрямком базового запасу - і термінами для цього. Це важкий дзвінок, але він може трапитися.

Щоб захиститися від такої ситуації, потрібно обмежити свій ризик.

Весь процес передбачає продаж опціону з високою премією та придбання дешевшого варіанту, щоб покрити вас у випадку надзвичайного руху основного фонду.

Купуючи опціон, який надалі залишається поза грошима, ви ефективно визначаєте свій ризик, і він коштує набагато менше, ніж отримана премія, тому різниця полягає в сумі, яку ви потенційно можете отримати.

Визначений ризик - це розподіл між купленим опціоном та проданим опціоном. Це замикає вас на максимальній втраті, яка не може бути гіршою, якщо ви помиляєтесь.

І пам’ятайте, що ви можете трохи помилитися і все одно отримати прибуток, оскільки опціони, які ви продаєте покупцям, з часом погіршують вартість.

© 2013 Гленн Сток