Як торгувати опціонами

Чому навчитися торгувати опціонами?

Багато біржових трейдерів уникають торгівлі опціонами, оскільки вони не розуміють, що таке опціони і як торгувати опціонами. Торгові опціони видаються залякуючими, оскільки вони сприймаються як складні фінансові інструменти. Самі опціони поняття не є важким для розуміння, але деякі операції, якими користуються торговці опціонами, є досить складними, і їх важко зрозуміти та здійснити.

Розвиток розуміння того, що таке опціони, та основних принципів торгів опціонами може полегшити страх трейдерів та інвесторів перед опціонами торгівлі та відкрити нову сферу торгового вибору. Варіанти можуть бути використані різними способами - від отримання прибутку в результаті руху цін на акції та товари до хеджування інвестицій на фондовому ринку чи товарних позиціях від несподіваних подій або збитків.

Як торгувати опціонами: Опціони можна використовувати як хеджування, так і для спекуляції акціями чи товарами.

usic.org

Що таке варіант?

Варіант є фінансовий контракт, який торгується на біржі опціонів. Варіант складається з контракту на купівлю або продаж певної суми акцій або товарних ф’ючерсних контрактів за фіксованою ціною на певну майбутню дату.

Опціон являє собою контракт на покупку суму конкретної акцій або товарних ф'ючерсних контрактів за фіксованою ціною на дату в майбутньому.

Put Option є контрактом на продаж кількості окремого контракту акцій або товарних ф'ючерси за фіксованою ціною на дату в майбутньому.

Фіксована ціна на придбання опціону на виклик або продаж опціону на пут відома як Страйк опціону. Якщо ціна базового контракту на акції або товарні ф’ючерси, для якого призначений опціон на виклик, нижча за Страйкову ціну на дату закінчення терміну дії опціону, тоді термін дії опціону втратить чинність. Якщо ціна базового контракту на акції або товарний ф’ючерс, на який написаний пут-опціон, перевищує ціну страйку на дату закінчення строку дії опціону, тоді термін дії опціону втратить свою цінність. Це мінус опцій покупки. Термін дії опціонів може втратити цінність, спричиняючи повну втрату інвестицій, зроблених у ці фінансові інструменти. Однак існує також великий потенціал зростання, пов'язаний з торговими опціонами, який викладено нижче.

Щоб отримати прибуток від опціонної торгівлі, ціна базової акції або товару повинна бути вище або нижче ціни страйку (залежно від того, це опціон кол або пут) на суму, достатню для покриття будь-яких премій та комісій, що були оплачені за придбання опціону. При придбанні опціону особі, яка продає опціон, виплачується премія (плата). Існує також брокерська комісія, пов’язана з опціями купівлі-продажу.

Опціони можна вільно торгувати до закінчення терміну їх дії. Якщо основний запас або товар, на якому базується опціон, робить значний рух вище (Опціон виклику) або нижче (Опціон путів) Страйкова ціна опціону до його закінчення, опціон може бути проданий з прибутком. Сума прибутку безпосередньо корелює з величиною руху основного запасу або товару, здійсненого від ціни вибору опціону.

Варіанти, дати закінчення яких виходять за межі поточної дати, дорожчі, ніж ті, що закінчуються ближче до поточної дати. Наприклад, виклик опціону на придбання 100 акцій IBM за 175 доларів коштував би дорожче, якщо термін дії опціону закінчиться через дев’ять місяців, ніж, якщо б термін дії опціону закінчився через два місяці. Це пов’язано з тим, що більша премія виплачується продавцеві опціону, термін дії якого закінчується через дев’ять місяців, щоб компенсувати додатковий ризик (для них), що ціна базової акції або товару, на якій базується опціон, перевищуватиме Страйкову ціну опціону. у напрямку вгору (Call Option) або вниз (Put Option) протягом більш тривалого періоду часу.

Якщо ціна базового контракту на акції або товарний ф’ючерс, на якому базується опціон, не змінюється в ціні з плином місяців, опціон буде повільно втрачати свою вартість із наближенням терміну дії опціону, оскільки премія зменшується. Це відоме як Option Time Decey.

Наприклад, опція виклику придбати 100 акцій IBM за 175 доларів США, термін дії якої закінчується через дев'ять місяців, може коштувати 5,00 доларів США через дев'ять місяців із дати закінчення терміну дії, але якщо IBM не змінить ціну вище 175 доларів за акцію, опція виклику втратить вартість кожного місяця, доки термін його дії не втратить значення в день закінчення терміну дії опціонів протягом місяця, в якому він записаний до закінчення терміну дії, якщо ціна Страйку не досягнута.

Як торгувати опціонами: Приклад торгівлі опціонами на акції

Опціони на акції продаються лотами, що представляють 100 акцій акції. Наприклад, якщо акції Apple Inc. AAPL зараз торгуються по 400 доларів за акцію, а трейдер купує опціон виклику, термін дії якого закінчується через два місяці з дня, коли вони принесли опціон, із ціною страйку 400 доларів, опціон дасть їм право придбати 100 акцій AAPL за 400 доларів після закінчення терміну дії опціону через два місяці. Якщо AAPL торгується за 420 доларів за день закінчення терміну дії опціону, то здійснення опціону за викликом та придбання 100 акцій AAPL за 400 доларів за акцію, тоді як вона торгується за 420 доларів за акцію, означатиме швидкий прибуток у 20 доларів за акцію або 2000 доларів, якщо 100 акції були продані за 420 доларів за акцію.

Переваги купівлі опціонів на акції

Купівля опціону на виклик має низку переваг, що дає право купувати AAPL за 400 доларів за акцію порівняно з купівлею акцій AAPL за 400 доларів за акцію.

По-перше, зниження ризику трейдера, пов’язане з тривалою торгівлею (сума грошей, яку може втратити трейдер), визначається кількісно при покупці опціону на виклик. Трейдер ризикує лише премією, сплаченою за опціон, плюс комісія. Якщо AAPL повідомляє жахливі новини, і акції впадуть до 300 доларів за акцію, трейдер не зазнає втрати в 100 доларів за акцію, яка зазнала б, якби вони прямо принесли акції; натомість збитки трейдера будуть обмежені премією, сплаченою за опціон, плюс комісія.

По-друге, трейдер не повинен витрачати майже стільки грошей на торгівлю, коли він купує опціон виклику AAPL за 400 доларів за акцію порівняно з купівлею 100 акцій акцій AAPL за ціною 400 доларів за акцію. Купівля 100 акцій акцій AAPL за 400 доларів за акцію обійдеться трейдеру в 40 000 доларів. Тоді як придбання опціону виклику AAPL, термін дії якого закінчується через два місяці із ціною страйку 400 доларів, може коштувати трейдеру лише 25 доларів. Це залишає трейдеру 39 975 доларів, які вони можуть інвестувати в іншому місці, зберігаючи при цьому право (за допомогою опції виклику) придбати 100 акцій AAPL по 400 доларів за акцію, якщо акції повинні зробити рух вище 400 доларів за акцію до закінчення строку дії опції.

По-третє, відсоток прибутків від опціонів може бути набагато більшим, ніж від основного фонду. Наприклад, якщо Apple повідомила приємні новини, і акції швидко зросли до 450 доларів за акцію, власник акцій, який склав 400 доларів за акцію, може зарезервувати 50 доларів за акцію, що становить 12,5% прибутку. Непогано! Однак, якщо трейдер приніс 100 опціонів AAPL за ціною страйку 400 доларів, це може коштувати їм 25 доларів за кожен із 100 опціонів на загальну вартість 2500 доларів. Як тільки AAPL торгується на рівні 450 доларів, 100 опціонів AAPL із страйковою ціною 400 доларів коштуватимуть приблизно 50 доларів, що значно вищий 100% прибуток від їх торгівлі AAPL, з набагато меншими витратами грошей на торгівлю.

Як можна використовувати опціони для блокування прибутку в запасі

Одним з корисних способів використання опціонів є отримання прибутку в акції, в якій людина має значний виграш, але не хоче продавати, на випадок, якщо запас продовжить рости вище. Купівля пут-опціону дозволяє акціонеру захищати свою позицію від несподіваного падіння ціни акції, щоб гарантувати прибуток.

Наприклад, якщо інвестор приніс AAPL на рівні 200 доларів за акцію кілька років тому, і зараз він стурбований тим, що, коли Стів Джобс більше не управляє Apple, компанія може повідомити про негативні сюрпризи щодо прибутку, опціони на продаж можна придбати нижче поточної торгової ціни, щоб гарантувати, що прибуток, який був реалізований, буде заблокований за ціною страйку пут-опціону.

Якщо AAPL торгується за 400 доларів за акцію, інвестор, який кілька років тому довго виходив за AAPL за 200 доларів за акцію, може придбати опціони на продаж за ціною 350 доларів за акцію в обсягах, достатньо великих, щоб забезпечити можливість продажу всіх своїх акцій AAPL за 350 доларів за акцію, якщо негативний сюрприз вплине на ціну акцій Apple. Якщо Apple випустила звіт про поганий прибуток та неясні вказівки щодо прибутків, а акції у відповідь продали з 400 до 300 доларів у короткий термін, власник пут-опціонів у 350 доларів зафіксував свій прибуток у 350 доларів за акцію. Якби сталося навпаки, і AAPL продовжував повідомляти про позитивні прибутки та рекомендації щодо прибутків, і продовжував рухатися вище, тоді 350 доларів за акцію Пут-опціонів втратили б дармаале акціонер все ще матиме свої оригінальні акції AAPL і продовжуватиме отримувати вигоду від підвищення ціни акцій Apple.

Чому опціони на продаж безпечніші, ніж короткі

Іншим корисним способом використання опціонів є придбання опціонів Put, щоб грати в акції на короткій стороні (якщо хтось очікує, що акція подешевшає), що дозволяє трейдеру захиститися від збитків, на випадок, якщо коротка торгівля не вийде, оскільки і акції подорожчають. Якщо акції не втрачають вартості після придбання опціонів пут, втрати, пов’язані з купівлею опціону пут, обмежуються премією та комісіями, сплаченими за купівлю опціонів пут. Якщо трейдер повинен продати фактичні акції короткими, а акції зросли вищими через несподівані хороші новини, такі як пропозиція про викуп, тоді збитки можуть бути значними.

Пут-опціони захищають трейдерів від несподіваних і не піддаються кількісному виміру втрат від несподіваних рухів вище, дозволяючи їм заробляти гроші, якщо акції торгуються нижче, як передбачалося. Цей самий принцип можна використовувати для відтворення акцій на довгій стороні (якщо хтось очікує, що акція подорожчає), купуючи опціони кол.

Опціони також можуть бути використані для торгівлі товарними ф'ючерсними контрактами

Ті самі принципи, що використовуються для торгівлі біржовими опціонами, можуть бути використані для торгівлі товарними ф'ючерсними контрактами. Ризик вступу в товарну торгівлю можна визначити кількісно, використовуючи опціони кол-опціонів та опціони пут-опціонів, щоб укласти довгий або короткий товарний ф’ючерсний контракт. Прибуток, який випливає з торгів опціонами на основі товарних ф'ючерсних контрактів, також може бути значно більшим, ніж виграш від реальної купівлі або продажу коротких товарних ф'ючерсних контрактів, якщо товарні ф'ючерсні контракти рухаються в очікуваному напрямку. Якщо ф’ючерсні контракти на товари не рухаються в очікуваному напрямку, а опціони втрачають свою цінність, втрати обмежуються премією та комісіями, виплаченими за покупку опціонів.

Опціони забезпечують більшу гнучкість при торгівлі акціями чи товарами, але вам потрібно зрозуміти, як опціони працюють, перш ніж використовувати їх для торгівлі.

traderplanet.com

Як торгувати опціонами: опціони є корисними інструментами торгівлі

Суть полягає в тому, що опціони є корисними торговими інструментами, які при правильному використанні можуть значно зменшити ризик заподіяння збитків під час торгівлі акціями чи товарами, а також можуть суттєво збільшити прибуток, якщо базові акції чи товари рухаються в очікуваному напрямку.

Ця стаття є основним вступом до торгів опціонами. Існує безліч стратегій торгівлі опціонами, які використовують як випадкові, так і професійні торговці опціонами, про які варто дізнатися, якщо розглядати варіанти торгів.

Слово обережності

Ця стаття написана не фінансовим фахівцем та не зареєстрованим фінансовим консультантом. Ця стаття носить лише інформаційний характер і не призначена для прохання або рекомендації щодо придбання опцій. Будь ласка, проконсультуйтесь із зареєстрованим фінансовим радником, щоб переконатися, що ви розумієте ризики та вигоди, пов’язані з купівлею та продажем опціонів, перш ніж починати торгувати опціонами.

Зміст: