Зміст:
- Що таке індексний фонд?
- Я знаю, хто управляє фондом, але хто керує індексом?
- Що хорошого в індексному фонді?
- Що поганого (так, поганого) щодо індексних фондів?
- Висновок
Це пояснення індексних фондів допоможе вам стати кращим інвестором.
Рік Тап
Індексні фонди протягом останніх десяти років дуже активно інвестували з двох причин: продуктивності та вартості. Більшість індексних фондів покращили результати діяльності своїх активно керованих колег під час рекордного 10-річного бичачого ринку з 2008-2018 років. Вони не тільки мали кращі результати, але й коштували набагато дешевше, ніж активно керовані кошти з великим відривом.
Це віртуальна впевненість, що майже кожен, хто володіє акціями, володіє якоюсь формою індексного фонду. Але чи справді інвестори в індексні фонди знають, чим вони володіють?
У цій статті пояснюється, що таке індексні фонди, як ними управляють і чому вони можуть бути чи не найкращою інвестицією.
Що таке індексний фонд?
Визначення підручника індексного фонду - це взаємний фонд, який володіє акціями, що складаються з певного ринкового індексу. Одним з найпопулярніших показників є S&P 500, який складається з 500 найбільших американських компаній. Але що це все насправді означає?
Індексним фондом управляють пасивно та активно. Фонд, що пасивно управляє, повинен зберігати той самий склад індексу, який йому слід. Він не може придбати акції, які менеджер фонду вважає заниженими, і не може продати будь-які акції, яким менеджер фонду вважає, що їм судилося зірватися. Фонд повинен завжди відображати свій індекс. Це головна причина, чому фонди індексу набагато дешевші, ніж фонди, що активно управляються. В індексному фонді ви в основному платите менеджеру, щоб він періодично підправляв проти реальних інвестиційних рішень.
Я знаю, хто управляє фондом, але хто керує індексом?
Хто керує індексом? Я рада, що ви запитали. Індекси ринку будує та управляє компанія Standard & Poors. Періодично комітет від Standard and Poors збирається та вирішує, які компанії будуть додані до індексів, а які буде вилучено.
Основним моментом для включення або виключення з індексів є ринкова капіталізація. Ринкова капіталізація - це, по суті, сукупна вартість усіх акцій компанії. Це ціна акції, помножена на кількість доступних акцій.
Компанії відчувають часті збільшення та зменшення ринкової капіталізації, тому склад індексів завжди змінюється. Ринкова капіталізація компанії також впливає на ще один важливий аспект індексу, а саме на зважування індексу.
У більшості індексів, таких як S&P 500, чим більша ринкова капіталізація акції, тим більшу вагу вона матиме в цьому індексі. Краще наочно проілюструвати цю думку. Нижче ви побачите список 25 найкращих акцій, що включають S&P 500.
Топ акцій - Microsoft з вагою 3,62%. На 25-му місці - "Боїнг" із вагою 0,79%. Це означає, що ваш індексний фонд S&P 500, наприклад, матиме набагато більше акцій Microsoft, ніж Boeing, і будь-яка велика зміна ціни в Microsoft вплине на фонд набагато більше, ніж та сама зміна в Boeing.
Що хорошого в індексному фонді?
Велика причина, чому індексні фонди хороші, полягає в тому, що вони дешеві, дешеві, дешеві. Vanguard, найбільша компанія з індексних фондів, стягує інвестиційний збір у розмірі 0,04% на рік за свій індексний фонд S&P 500. Це означає, що ви платите Vanguard 4 центи на рік за кожні 100 доларів, які ви інвестуєте в цей фонд. Багато хто активно управляє фондами акцій, навпаки, беруть плату в розмірі понад 1% на рік.
Ще однією характеристикою індексних фондів, яка подобається людям, є їх простота. Вони інвестують у відомі компанії та мають дуже простий підхід. Вони просто роблять все, що їм заказує Standard and Poor's.
Індексні фонди також надзвичайно добре працювали протягом бичачого ринку, що встановлював рекорди 2008-2018 років.
Що поганого (так, поганого) щодо індексних фондів?
Вірте чи ні, але в індексних фондах є погані речі. Однією з основних проблем є те, що ними керують пасивно і не активно. Як зазначалося раніше, в пасивно керованому фонді менеджеру заборонено законом робити все, що змушує фонд не відображати його індекс. Це означає, що менеджер не може скористатися перевагами акцій, які, на їх думку, є чудовими можливостями для покупки, і не може продати запаси, які, на їхню думку, знаходяться на падінні.
Мабуть, найбільшим недоліком індексних фондів є те, що вони не перевершать належних активно керованих фондів протягом повних ринкових циклів.
Нижче наведена діаграма порівняння Американського фонду фундаментальних інвесторів (символ FUNFX і позначений синім кольором) із S&P 500 (позначений зеленим кольором). Як бачите, за повний ринковий цикл з 2002 по 2018 рік активно керований Американський фонд основних інвесторів перевершив показник S&P 500 майже на 10%.
Висновок
Не викликає сумнівів, що індексні фонди можуть бути гарною інвестицією для тих, хто хоче недорогий взаємний фонд, який вони купують, відпочивають і спостерігають за зростанням. Мета цієї статті - пояснити, що індексувати кошти можна не тільки на перший погляд, але й деякі недоліки. Індексні фонди добре працюють з часом, але мають недостатню ефективність у активно керованих фондах протягом повних ринкових циклів. Як правило, вони стабільні, але піддаються мінливості, якщо основний компонент суттєво змінює ціну.
Сподіваюся, ця стаття пропонує більше інформації для всіх вас, інвесторів. Будь ласка, підключіть мене та повідомте, якщо у вас є якісь запитання чи пропозиції щодо інших тем.